مؤشر القوى النسبية (RSI)

تم تصميم مؤشر القوى النسبية عن طريق “ويليز ويلدر” عام 1978ØŒ وذلك في كتاب “مفاهيم جديدة في أنظمة التداول الفنية” (New concepts in technical trading systems). ويعتبر مؤشر القوى النسبية من أكثر المؤشرات إفادة وشهرة بالنسبة لمؤشرات الزخم، والتي من الممكن الاستفادة منها في جميع الأسواق المالية ومنها أسواق الأسهم وأسواق العملات الأجنبية.

وتكمن الفكرة في مؤشر القوى النسبية في أنه يحاول قياس قوة حركة السهم أو العملة الحالية بالمقارنة مع قوة حركة السهم أو العملة السابقة. وتم تصميم ذلك المؤشر بحيث أنه يتحرك ما بين مستويات الصفر ومائة، ويستخدم إعدادا واحدا فقط لتحديد الوحدة الزمنية التي يقوم بدراستها والقيمة الافتراضية غالبا ما تكون 14 وحدة زمنية ويمكن بالطبع تغييرها حسب ما يرغبه التاجر أثناء التداول في سوق الأسهم أو سوق الفوريكس.

للأسف لا يكمن العيب في ذلك المؤشر في استخداماته ولكن يكمن في اسمه، حيث أن اسم القوى النسبية يسبب الكثير من الحيرة والتداخل مع بعض المؤشرات الأخرى التي تستخدم في مقارنة الأداء وخاصة تلك التي نوه عنها “جون ميرفي” في كتبه التي تتحدث عن علم التحليل الفني في الأسواق المالية. ومن أجل البعد عن ذلك التداخل بينه وبين المؤشرات الأخرى اتفق المتعاملون على تسميته بالاسم المختصر له والاسم الشهير له (RSI).

طريقة الحساب

مؤشر RSI = 100 – 100____

1 + RS

حيث أن RS = متوسط حجم الارتفاع \ متوسط حجم الانخفاض خلال فترة دراسة المؤشر.

ومتوسط حجم الارتفاع = إجمالي قيمة الارتفاع خلال 14 يوما (على سبيل المثال) \ 14

ومتوسط حجم الانخفاض = حجم الانخفاض الذي تم تسجيله خلال 14 يوما \ 14

ثم يتم قسمتهم على بعضهم ليتم استخدام القيمة في المعادلة الرئيسية.

(لاحظ أن الخسارة يتم تمثيلها في المعادلة بقيمة موجبة).

شرح المؤشر

من أجل حساب مؤشر القوى النسبية (RSI) يجب أولا حساب ما يسمى بالقوة النسبية (RS) وذلك عن طريق قياس حجم الارتفاع الذي تم تسجيله سابقا على حجم الانخفاض الذي تم تسجيله خلال نفس الفترة. ويكون ذلك على سبيل المثال عن طريق معرفة حجم الارتفاع الذي سجلته السلعة أو العملة في سوق الفوريكس خلال 14 يوما على سبيل المثال من خلال تجميع كل ارتفاع للعملة في سوق الفوريكس تم تسجيله في يوم صاعد، ثم يتم قسمته على كل انخفاض سجلته العملة في سوق الفوريكس في كل يوم هابط خلال نفس الفترة. وفي النهاية يتم استخدام الناتج في المعادلة الرئيسية لمؤشر القوى النسبية. ومن الهام معرفة أن مدى دقة حساب المؤشر يعتمد على الفترة الزمنية المستخدمة في حسابه.

ويجب أيضا تحديد نقطة البداية التي من عندها يبدأ حساب المؤشر بعد انتهاء الوحدة الزمنية المستخدمة في الحساب، وذلك عن طريق حساب حجم كل ارتفاع للعملة في سوق الفوريكس خلال 14 يوما سابقين وحجم الانخفاض خلال نفس الفترة ويتم حساب متوسط لهما بقسمتهما على 14 بصورة منفصلة أولا، ثم حساب (RS) بقسمة متوسط الارتفاع على متوسط الانخفاض ومن ثم إضافته للمعادلة الرئيسية لمؤشر القوى النسبية.

وفي حالة كان حجم ارتفاع العملة في سوق الفوريكس خلال الفترة المحددة أعلى من حجم الانخفاض خلال نفس الفترة فإن ذلك سوف يؤدي إلى ارتفاع مؤشر القوى النسبية وذلك لأن قيمة (RS) سوف تكون أعلى من 1، والعكس صحيح. ففي حالة انخفاض سعر العملة في سوق الفوريكس بصورة أكبر من ارتفاعها خلال نفس الفترة فإن ذلك سوف يؤدي إلى انخفاض القوى النسبية وذلك لأن قيمة (RS) سوف تكون أقل من 1.

استخدامات المؤشر

1- ذروة الشراء وذروة البيع

حدد “ويلدر” مناطق ذروة الشراء وذروة البيع فوق مستوى 70 وأقل من مستوى 30. وبصورة عامة فإنه في حالة ارتفاع مؤشر القوى النسبية إلى ما فوق مستويات 30 فإنها تعتبر إشارة إيجابية عن احتمال صعود سعر العملة في سوق الفوريكس والعكس في حالة انخفاض المؤشر تحت مستويات 70 فإن ذلك يعني احتمال انخفاض السعر. وهناك بعض المتعاملين الذين يستخدمون المؤشر للحصول على إشارات حول الاتجاه طويل الأجل وذلك عن طريق استخدام القراءات المتطرفة في المؤشر. ففي حالة وجود توقع إيجابي بالنسبة للاتجاه طويل الأجل فإن التواجد في منطقة ذروة البيع قد تكون منطقة جيدة للشراء.

2- الانفراج

إشارات الشراء والبيع من الممكن الحصول عليها أيضا من خلال الإنفراجات الإيجابية والسلبية بين السعر والمؤشر. فعلى سبيل المثال في حالة انخفاض السعر بصورة كبيرة في الوقت الذي يسجل فيه مؤشر القوى النسبية ارتفاعا (مثال للتوضيح: في حالة ارتفاع مؤشر القوى النسبية من 15 إلى 55 في نفس وقت انخفاض السعر) فإن ذلك يعتبر انفراجا إيجابيا من الممكن أن يؤدي إلى ارتفاع السعر بعد ذلك. وكلما حدثت الإنفراجات في مناطق ذروة الشراء وذروة البيع كلما كانت ذات تأثير أقوى على السعر.

3- تقاطعات خط المنتصف

كما هو معروف فإن مؤشر القوى النسبية يتذبذب ما بين مستويات الصفر والمائة، وبذلك فإن منتصف تلك المسافة هي مستوى 50. وبشكل عام فإن تقاطع المؤشر مع ذلك المستوى قد تكون إشارة على أداء إيجابي أو سلبي لحركة السعر المستقبلية. فعلى سبيل المثال في حالة التواجد تحت مستويات 50 فإن ذلك يعني قوة البيع في السوق وفي حالة تواجده فوق مستويات 50 فإن ذلك يعني قوة المشتري في السوق.

مثال

سوف نقدم مثال على هذا المؤشر على الرسم البياني الخاص بسهم “ديل”. ومن الممكن تطبيق هذا المثال بنفس الطريقة على أي عملة في سوق الفوريكس. لاحظ أن القراءات المتطرفة في المؤشر عندما وصل إلى منطقة ذروة البيع (في أكتوبر 1999) وكانت تعتبر إشارة شراء قوية ارتفع السهم بعدها بصورة كبيرة. أيضا كانت هناك إشارة متطرفة في منطقة ذروة الشراء في ديسمبر 1999 كانت سببا في انخفاض السهم بصورة كبيرة بل أيضا أثناء ذلك الانخفاض سجل المؤشر انخفاضا تحت مستويات 50 خلال الأسبوع الثاني من شهر يناير 2000ØŒ الأمر الذي أدى إلى مواصلة السهم والمؤشر في الانخفاض بصورة كبيرة. من ناحية أخرى فقد عاود مؤشر القوى النسبية الارتفاع فوق مستويات 50 في فبراير 2000 بعد وصوله إلى منطقة ذروة البيع، مما أدى إلى ارتفاع السعر بصورة كبيرة واستمر الارتفاع حتى وصل المؤشر إلى منطقة ذروة الشراء وتكوين انفراج سلبي في مارس 2000ØŒ والتي كانت تعتبر إشارة بيع قوية انخفض السهم بعدها بصورة كبيرة.