ارتفاع طفيف للعملات الرئيسيّة في مطلع هذا الأسبوع

تداولت العملات الرئيسية أمام الدولار خلال الجلسة الآسيوية في مطلع هذا الأسبوع بميل إلى الارتفاع أمام الأخضر الذي جرى تداول مؤشره الذي يقيس حركة الدولار أمام مجموعة من العملات الرئيسية خلال الجلسة الآسيوية بأعلى سعر بلغ 86.72 وأدنى سعر بلغ 86.48 في حين يجري التداول به حاليا عن المستوى 86.61. أما اليورو فقد جرى تداوله خلال الجلسة الآسيوية اليوم بين أعلى سعر بلغ 1.2334 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2281 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.2307. أما الإسترليني فقد كان السعر الأدنى الذي وصله اليوم 1.4425 وبلغ أعلى سعر له عند 1.4504، في حين يجري تداوله حاليا عند 1.4479. وأخيرا، فقد جرى تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأعلى سعر عند 91.60 وأدنى سعر عند 91.22، ويجري تداوله حاليا عند 91.54.

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج اليورو/الدولار تصدى لمحاولات الكسر وحقق ارتفاعا من خلال قناة صاعدة فرعية تدعمها الإشارات الإيجابية على مؤشرات العزم وبالتالي نتوقع هذا الأسبوع مسارا صاعداً، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.2480، وبعد ذلك يتجه نحو المستوى 1.2670 بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.2135، الذي إذا ما تمّ كسره فسوف يتحول بالزوج إلى مسار هابط. ويتوقع لهذا الأسبوع أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2135 ومستوى المقاومة 1.2670.

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أنّه رغم أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار هبط أدنى مستوى تصحيح فيباناتشي 23.6% فإنّ الإشارات على مؤشر ستوكاستك تشير إلى تشبع في البيع ولذا نتوقع للزوج مساراً صاعداً هذا الأسبوع مستهدفا المستوى 1.5000 بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.4340. ويتوقع هذا الأسبوع أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.4255 ومستوى المقاومة 1.5000.

 

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين وصل مستوى المقاومة 91.45 ويواجه حاليا مستوى فيباناتشي 50%، إضافة إلى أنّ مؤشر ستوكاستك يشير إلى تشبع في الشراء يجعل الزوج يفقد عزم الصعود وبالتالي نرجح أن يكون مسار الزوج هذا الأسبوع هابطا مستهدفا المستوى 90.00 ومن ثم المستوى 89.00، بشرط أن يبقى التداول أدنى المستوى 91.25. ويتوقع لهذا الأسبوع أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 89.00 ومستوى المقاومة 93.30.

 

 

 

يشير الرسم البياني الثنائي (توافقي وإيليوت) إلى اكتمال الموجة الدافعة وأن الهبوط الذي بدأ عند المستوى 1249.00 وانتهى عند المستوى 1165.00 من المرجح أن يشكل موجة (أ)، كما أن الصعود السابق يمثل الموجة (ب). وبالتالي نُرجح أن يكون مسار السعر هابطا هذا الأسبوع، بشرط ثبات المستوى 1249.00. ويتوقع لهذا الأسبوع أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1165.00  ومستوى المقاومة 1270.00.

 

 

 

الأجندة اليومية

 

 

 

استخدام مؤشر الماكد في تحديد مناطق انعكاس اتجاه التداول

 

 

عند التداول في أسواق المال ومنها سوق الفوركس فإن أهم ما يحير المشاركين في التداول هو البحث عن اتجاه التداول، والبحث عن المناطق التي قد يتغير عندها اتجاه أسعار التداول. ومن أجل الوصول إلى ذلك الهدف فإن الكثير من المشاركين في التداول يحاولون استخدام الكثير من الأدوات للوصول إلى ذلك الأمر، من ضمنها مؤشر “الماكد”ØŒ وهو عبارة عن مؤشر لقياس مدى عزم حركة التداول للسعر في اتجاه معين. ويستخدم أيضا لقياس الحالة النفسية لدى المشاركين في التداول في سوق الأسهم أو سوق الفوركس.

 

والعزم هو عبارة عن محاولة قياس التغير في قوة اتجاه تداول الأسعار في سوق الأسهم أو سوق الفوركس خلال فترة معينة. وبهذا فإنه عند الوصول إلى قراءة دقيقة عن عزم الحركة فإنه من الممكن الوصول إلى مناطق انعكاس أسعار التداول في سوق الأسهم أو سوق الفوركس بصورة مبكرة.

 

 

طبيعة العزم

 

العزم في الرسوم البيانية يشبه حقيقة العزم في الفيزياء، فعندما تقوم بقذف كرة في الهواء لأعلى، فإن بداية الحركة الخاصة بها تكون عالية القوة وتبدأ تلك القوة في الانخفاض بصورة تدريجية كلما صعدت الكرة في الهواء حتى تصل إلى نقطة تنعدم فيها قوة الحركة الصاعدة وتبدأ الكرة في الانعكاس لأسفل مرة أخرى. وهذا هو حالة حركة أسعار التداول في أسواق المال أيضا سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس.

 

فأسعار التداول عندما تتحرك في اتجاه معين، فإن عزم وقوة تلك الحركة تكون عالية وتستمر على هذا الوضع، حتى تصل إلى مرحلة معينة ينخفض فيها العزم إلى أدنى مستوياته فتبدأ أسعار التداول في سوق الفوركس أو سوق الفوركس في الانعكاس، وقياس ذلك العزم هو الدور المسنود لمؤشر “الماكد”. ومن خلال تلك العملية من الممكن الحصول على إشارات شراء وبيع على الأسهم أو العملات بصورة واضحة وبسيطة.

 

 

شرح مؤشر “الماكد”

 

قام “جيرلاد أبل” بتصميم ذلك المؤشر من أجل قياس قوة حركة سعر التداول خلال فترة معينة، وذلك عن طريق استخدام المتوسطات المتحركة الآسية، وذلك من خلال الحصول على حاصل طرح المتوسط المتحرك الآسي 12 يوم من المتوسط المتحرك الآسي 26 يوم، ليكون مؤشر “الماكد” معبرا عن المسافة بين المتوسطين على الرسم البياني. فكلما ارتفعت المسافة بين المتوسطين كلما كان ذلك معبرا عن ارتفاع العزم، والعكس صحيح. ومن ثم يتم عمل متوسط متحرك أخر لخط الماكد ويتم وضعهم مع بعضهم البعض على الرسم البياني كما هو موضح بالشكل (1).

 

ويتم استخدام المتوسط المتحرك الأخر لخط الماكد كنوع من التأكيد على تغير عزم الحركة لعدم الحصول على إشارات عشوائية، والمتوسط المتحرك الأخير هو في الغالب ما يكون متوسط متحرك أسي 9 أيام، ويتم الحصول على إشارات الشراء والبيع من خلال متابعة التقاطعات بين الخطين (خط الماكد وخط الإشارة (المتوسط المتحرك لخط الماكد)).

 

استخدام قنوات الماكد في التداول

من الممكن استخدام أسلوب خطوط الاتجاه والقنوات كأسلوب للحصول على إشارات مبكرة من مؤشر الماكد والحصول على إشارات شراء وبيع منه كما هو الحال عند استخدام القنوات السعرية مع حركة سعر التداول نفسها، مما يعني أنه حتى مؤشر الماكد من الممكن أن يتحرك داخل مستويات دعم ومقاومة داخل القنوات السعرية والتي من شأنها أن تؤدي أيضا إلى الوصول إلى إشارات شراء وبيع للسهم في سوق الاسهم أو العملة في سوق الفوركس.

وفي الشكل (2) من الممكن أن نرى كيفية استخدام القنوات السعرية مع مؤشر الماكد والحصول على مستويات دعم ومقاومة من الممكن يحترمها المؤشر وبالتالي من الممكن أن تعطي إشارات مبكرة عن الأماكن المحتملة لانعكاس أسعار التداول في سوق الأسهم أو سوق العملات.

وفي نوفمبر 2008 وفي فبراير 2009، كان المؤشر يكون قمم أقل في الوقت الذي كان يسجل فيه سعر التداول قمم متساوية تقريبا، الأمر الذي يسمى في التحليل الفني بالانفراج السلبي بين المؤشر والسعر. ومعناه أن حركة السعر الصاعدة قد بدأت في فقط الكثير من قوتها وأنه من الممكن أن تنعكس أسعار التداول من تلك المستويات، وحينها من الممكن أن يقوم المشاركين في التداول في سوق الأسهم أو سوق الفوركس بالدخول في صفقة بيع خاصة لو كان مؤشر الماكد بالقرب من مستويات مقاومة قوية. ويتم تغطية أو غلق مركز البيع المفتوح عند وصول المؤشر إلى مستويات دعم قوية، أو عند كسر القناة السعرية نفسها وذلك بالنسبة للمتداول طويل الأجل كما حدث في نهاية أبريل 2009.

 

وعند النظر إلى الشكل (3) وتحديدا في يوليو 2008، سوف نلاحظ أن مؤشر الماكد كان يكون قيعان أعلى من القيعان السابقة، في الوقت الذي كان يسجل فيه السعر انخفاضا إلى قيعان جديدة لأسفل، وهذا هو الذي يسمى بالانفراج الإيجابي والذي يعتبر كإشارة مبكرة عن احتمال انعكاس أسعار التداول في سوق الأسهم أو سوق الفوركس لأعلى، ومن الممكن فتح مراكز شراء على السعر في تلك الحالة.

وفي يناير 2009 كان قد شهد السهم ارتفاعا جديدا في التداول مصحوبا باختراق مستويات مقاومة طويلة الأجل، ولكن لم يؤكد الماكد تلك الحركة في ذلك الوقت. واستمر الماكد في الانخفاض على الرغم من ارتفاع سعر التداول. ومع استمرار مؤشر الماكد في الانخفاض وإشارته بانخفاض قوة وعزم السعر على الرغم من انخفاضه، سرعان ما انخفض السعر مرة أخرى كاسرا مستويات الدعم 80 دولار لأسفل، لتكون بداية لاتجاه هابط وحينها بدأ الكثير من المشاركين في التداول ببيع أسهمهم في ذلك السهم.

 

 

الخلاصة

 

من الممكن قياس مدى قوة وضعف اتجاه التداول وذلك من خلال مؤشر الماكد، والذي يساعد المتداول على اكتشاف مناطق انعكاس أسعار التداول بصورة مبكرة من خلال بعض الإشارات. ومن الممكن استخدام قواعد خطوط الاتجاه والقنوات السعرية للحصول على مناطق دعم ومقاومة للمؤشر. ومن الممكن بشكل كبير زيادة كفاءة التداول من خلال تعلم كيفية استخلاص إشارات الشراء والبيع في سوق الأسهم أو سوق الفوركس عن طريق ذلك المؤشر.

 

 

الدولار الأمريكي

 

 

وصل ارتفاع الدولار الامريكي الذي استمر خلال الست أشهر الماضية مقابل اليورو وأغلب العملات الأساسية الاخرى في سوق العملات إلى نقطة حرجة أخرى كما حدث في الأسبوع الماضي. فيبدو أن الدولار قد توقف عن ارتفاعه قبل الاجازة الأسبوعية الطويلة حيث من المتوقع انخفاض معدل التذبذب في حركة الأسعار في سوق العملات. وكان الدولار قد توقف عن الارتفاع في نفس اللحظة التي وصل فيها اليورو/ دولار إلى مستوى 1.2135، والذي يعتبر مستوى متوازن. ومن خلال ملاحظة حركة السوق، يمكن القول أن التدفقات المالية في السوق تلعب دور هام في تحديد طريق كل عملة في سوق العملات. ولكن على الرغم من ذلك، لا يوجد شك بأن هناك عوامل اقتصادية كانت سبب في حركة الدولار بهذا الشكل. وفي الأسبوع القادم ستكون هناك ثلاث عوامل محور اهتمام المشاركين في سوق العملات. العامل الأول هو اتجاهات الرغبة في المخاطرة، والثاني هو التوقعات الخاصة بأسعار الفائدة ومعدل النمو، والثالث هو تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي.

من المتوقع ان تكون أجواء التداول هادئة يوم الاثنين من هذا الأسبوع بسبب الأجازة الأمريكية والبريطانية. والتوقعات الغالبة هي أن معدلات تذبذب الحركة في سوق العملات سوف تزيد يوم الثلاثاء. وإذا ما نظرنا إى وضع الدولار الأمريكي، نجد ان ارتفاعه خلال الست أشهر الأخيرة يدل على أنه يعل كملاذ آمن في سوق العملات. ومن ناحية أخرى، نلاحظ انخفاض وتراجع تلك الأصول المرتبطة بمعدلات الرغبة في المخاطرة طرديًا. وفي الآونة الأخيرة، تعتبر المشاكل التي يعاني منها الاتحاد الأوروبي هي العامل الأكثر تحكّمًا في معدلات الرغبة في المخاطرة في الأسواق وخاصةً سوق العملات. ولدينا الآن عوامل آخر تؤثر على معدلات الرغبة في المخاطرة وتتضمن تلك العوامل الحرب الكورية وفقاعة الأصول الصينية والقلق من انتقال الديون إلى دول العالم الأخرى.

وعلى الرغم من ان العديد من المحللين يرون أن خاصية الملاذ الآمن التي يتمتع بها الدولار الامريكي هي التي ساهمت في ارتفاع الدولار الأمريكي خلال هذا العام، إلا أننا لا يجب أن نفل عن حقيقة أن التوقعات الخاصة بأسعار الفائدة الوضع الاقتصادي الأمريكي أفضل من تلك الخاصة بالعملات الأساسية الأخرى، حيث تشير المؤشرات الخاصة بقياس توقعات رفع اسعار الفائدة إلى أن التوقعات الخاصة برفع سعر الفائدة الفيدرالية تصل إلى 42 نقطة. وعلى الرغم من أن هذا المستوى يعتبر منخفض إلى حد ما، إلا أنه لا يزال أفضل من مستويات توقعات رفع أسعار الفائدة الأوروبية التي تقع عند 40 نقطة، والبريطانية التي تقع عند 26.3 نقطة والسويسرية التي تقع عند 9 نقاط فقط والاسترالية التي تقع عند 18 نقطة. كما سيكون تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي الذي سيتم الإعلان عنه هذا الأسبوع عامل محرك آخر للأسعار في سوق العملات. ومن المتوقع أن يأتي هذا التقرير بارتفاع في الوظائف قدره 500.000 وظيفة، وإن تحقق هذا فسوف يكون له تأثير إيجابي على الدولار.

 

 اليورو

 

تراجع اليورو عن ارتفاعاته يوم الجمعة عندما قللت وكالة “فيتش” للتصنيف الائتماني من التصنيف الائتماني لأسبانيا الذي كان عند AAA. ومن المحتمل أن يزيد الضغط على العملة الأوروبية خلال هذا الأسبوع بسبب المخاوف المتزايدة المحيطة بأزمة الائتمان الأوروبية، حيث اتخذ صناع السياسة في الفترة الاخيرة خطوات فريدة من نوعها للتصدي للمخاطر التي قد تنتقل إلى الدول الاخرى في المنطقة الأوروبية التي تعمل بعملة اليورو. في الوقت ذاته، حاول البنك المركزي الأوروبي تهدئة الشكوك والمخاوف المنتشرة في السوق عندما قال أن برنامج شراء الأصول لن يغير من موقفه تجاه السياسة النقدية، حيث اكد على أنه لن يشارك في التسهيل الكمي للسياسة النقدية. علاوة على ذلك، قال البنك المركزي الأوروبي أن تطورات السوق هي ما سيحدد الإطار الزمني لشراء السندات الحكومية، حيث أن هذا الإجراء يهدف إلى استقرار الأسواق المالية. وأضاف البنك الأوروبي أن اليورو يتحرك في سوق العملات داخل مداه الطبيعي مقابل الدولار الأمريكي، الأمر الذي يعتبر مفيد للاقتصاد لأنه يزيد من تنافسية السلع الأوروبية على المستوى العالمي.

 

ونتيجة لذلك، قالت منظمة التطوير والتعاون الاقتصادي أنه على المجلس الحاكم في البنك المركزي الأوروبي أن يحافظ على السياسة النقدية الميسرة ودعم الاقتصاد حتى نهاية عام 2010ØŒ كما شجعت الحكومات على العمل تحت نظام سعر الصرف الثابت واتخاذ إجراءات إضافية لتحقيق التوازن بين الدول غير المتوازنة. وفي الوقت ذاته، قالت الإدارة الصينية للصرف الاجنبي أن منطقة اليورو سوف تتغلب بالتأكيد على الصعوبات التي تواجهها وأنها سوف تحافظ على استقرار الأسواق المالية. واستمرت في قولها أن منطقة اليورو سوف تبقى مكان الاستثمار الأساسي للاقتصاديات الناشئة، وذلك لأن صناع السياسة يتخذون خطوات مناسبة للسيطرة على المخاطر بانتقال الأزمة الائتمانية إلى الدول الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع “بوندس بنك” أن يسجل معدل النمو في منطقة اليورو نسبة قوية في الربع الثاني من هذا العام بسبب تعافي الاقتصاد العالمي، وأن يكون التحسن في النظرة العامة إلى الوضع الاقتصادي المصاحب لارتداد معدل النمو العالمي عنصر دعم لليورو على المدى القريب بسبب تراجع معدلات المخاوف المحيطة بأزمة الائتمان في منطقة اليورو.

 

عندما نقوم بتقييم اليورو، فإن أول ما علينا التفكير فيه هو إلى أي درجة من الممكن أن تنتقل عدوى الأزمة اليونانية إلى بقية منطقة اليورو. وفي وقت ما خلال الشهر الماضي، كانت هناك مخاوف من عدم قدرة اليونان على إصلاح وضعها ، كما كان أعضاء الاتحاد الأوروبي سبب في تطور الأمر من مجرد مخاوف لتصبح عبارة عن توترات تسود الأسواق المالية، وهذا بدوره تسبب في زيادة معدلات كره المخاطرة أكثر وأكثر حتى أنها قد اصبحت في تزايد مطرد بدون توقف. وفي ظل ابتعاد المستثمرين عن الأصول التي ينطوي على تداولها مخاطر عالية، تتركز الانظار الآن على احتمالية عدم قدرة اليونان على تسديد ديونها على احتمالية أن تصاب منطقة اليورو بسلسلة من الصدمات كعدوى من الأزمة اليونانية. وبدون توفر الثقة في الأسواق، لن يكون هناك طلب على السندات عالية المخاطر ولن يكون هناك التزام على المدى الطويل بشراء السندات الحكومية من اليونان والبرتغال وأسبانيا وايرلندا والأعضاء المتعثرين الآخرين في منطقة اليورو، مما قد يؤدي إلى تفاقم الأزمات المالية. ولهذا السبب أخذ البنك المركزي الأوروبي على عاتقه مهمة شراء السندات الحكومية، ولكن السؤال هو: هل سيتمكن البنك المركزي من دعم منطقة اليورو بأكملها بنفسه؟ بالطبع لا. أما الوعد بتخصيص ميزانية لإنقاذ بقيمة 750 بليون يورو، فإن هذا في الغالب يعتبر وسيلة لاكتساب المزيد من الوقت. وإذا تعرضت معدلات الثقة للمزيد من التقلبات وارتفعت عوائد السندات الحكومية للأعلى في المزادات الحكومية، فسوف يتكبد البنك المركزي الأوروبي المزيد من الأعباء وسوف تضطر الدول إلى طلب مساعدة نقدية.

 

سيتم الاعلان هذا الاسبوع عن الإنتاج المحلي الإجمالي من منطقة اليورو للفصل الاول من العام والذي من المتوقع أن يسجل ارتفاع بنسبة 0.2% بعد فتور هذه النسبة خلال الثلاث أشهر الأخيرة من عام 2009، بينما من المتوقع ارتفاع المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك الأوروبي بنسبة 1.7% خلال مايو، وهي أعلى نسبة لهذا المؤشر منذ نوفمبر 2008. وفي ظل تحسن معدل النمو ومعدل التضخم، قد تظهر رغبة متزايدة للبنك الأوروبي لجعل السياسة النقدية طبيعية أكثر خلال هذا العام عن طريق رفع أسعار الفائدة، إلا أن تأثيرات الأزمة المالية قد تزيد من الضغط على سعر صرف اليورو في سوق العملات على المدى القصير إذ ما ظل البنك الأوروبي متمسك بموقف السياسة النقدية الميسره وعدم تغييرها.

 

الباوند

 

سجل الباوند البريطاني ارتفاعات كبيرة مقابل أغلب العملات الاخرى في سوق العملات خلال الأسبوع الماضي على الرغم من انه أغلق بدون تغيير تقريبًا مقابل الدولار الأمريكي بسبب تراجع المخاوف من انتقال أزمة الائتمان الأوروبية إلى بريطانيا. إلا أن تقليل وكالة “فيتش” للتصنيف الائتماني الأسباني من AAA إلى AA+ كان بمثابة تذكير لسوق العملات أن منطقة اليورو لا تزال في مشكلة مما زاد من الضغط على الباوند مقابل الدولار . وكان الباوند قد سجل أغلب ارتفاعاته الأسبوعية في أعقاب ارتفاع معدلات الرغبة في المخاطرة بعد تعليقات الصين بأنها لا تزال مستثمر طويل المدى في أوروبا. وق ساعد على استقرار عوائد السندات البريطانية تنفيذ الإجراءات في بريطانيا للسيرة على الموازنة الاقتصادية. كما ساعد تحسن الأوضاع الاقتصادية البريطانية على دعم الباوند البريطاني، حيث سجلت القراءة النهائية للإنتاج المحلي الإجمالي البريطاني للفصل الأول ارتفاع إلى 0.3% من 0.2%ØŒ وارتفعت القروض لشراء المنازل إلى 37.000 من 35.0444. إلا أن انخفاض مبيعات التجزئة إلى أقل مستوى خلال 14 شهر يلقي الضوء على اعتمادية الاقتصاد البريطاني على الطلب من خارج البلاد لرفع معدل النمو، خاصةً مع تقليل النفقات الحكومية بنسبة كبيرة متوقعة من الحكومة الجديدة.

 

خلال هذا الاسبوع سيتم الاعلان عن مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الصناعي والذي سيكون محور اهتمام متداولي الباوند لأن القطاع الصناعي يعتبر المحرك الأساسي لمعدلات النمو في بريطانيا. وتشير التوقعات إلى تباطؤ النشاط في هذا القطاع، مما قد يزيد من التوترات والمخاوف بشأن معدلات النمو الاقتصادية ويقلل من احتمالية رفع سعر الفائدة. وعلى العكس، من المحتمل أن يسجل مؤشر مديري المشتريات بقطاع الخدمات تحسن مما قد يزيد من الأمل بقوة معدل النمو الاقتصادي المحلي. ومن المتوقع ألا يغير البنك البريطاني سعر الفائدة أو السياسة النقدية له في المستقبل القريب.

 

 

 

 

الدولار يعوض بعضا من خسارة الأمس 

انخفضت العملات الرئيسية أمام الدولار خلال الجلسة الآسيوية هذا الصباح بعد أن كانت قد حققت ارتفاعا بالأمس أمام الأخضر متأثرة بنتائج القراءة التمهيدية للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي عن الربع الأول من هذا العام والتي جاءت مخالفة للتوقعات حيث انخفضت وتيرة نمو الاقتصاد الأمريكي وبلغت 3.0% بعد أن كان المحللون قد تنبؤوا بنمو يصل معدله إلى 3.2% الشهر الماضي. وأثر هذا الأمر على الدولار الأمريكي خلال تداولات الأمس. أما الآن فيجرى تداول مؤشر الدولار الذي يقيس حركة الدولار أمام مجموعة من العملات الرئيسية خلال الجلسة الآسيوية بأعلى سعر بلغ 86.66 وأدنى سعر بلغ 86.23 في حين يجري التداول به حاليا عن المستوى 86.57. أما اليورو فقد جرى تداوله خلال الجلسة الآسيوية اليوم بين أعلى سعر بلغ 1.2368 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2281 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.2301. أما الإسترليني فقد كان السعر الأدنى الذي وصله اليوم 1.4530 وبلغ أعلى سعر له عند 1.4577، في حين يجري تداوله حاليا عند 1.4546. وأخيرا، فقد جرى تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأعلى سعر عند 91.35 وأدنى سعر عند 90.89، ويجري تداوله حاليا عند 91.09.

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج اليورو/الدولار واجه مستوى تصحيح فيباناتشي 38.2%  والمتوسط المتحرك 50 مما منعه من مواصلة الارتفاع أعلى مستوى 1.2420. الإشارات على مؤشر ستوكاستك تشير إلى تشبّع بالشراء مما سيؤدي إلى هبوط الزوج قبل أن يعاود الصعود في مسار صاعد متوقع خلال تداولات اليوم، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.2480، بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.2150. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2150 ومستوى المقاومة 1.2480.

 

يشير الرسم البياني إلى أنّه رغم أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار هبط هبوطا حادا بالأمس إلا أن هذا الهبوط لم يخرج عن إطار القناة الصاعدة. الإشارات السلبية على مؤشر العزم قد تنخفض بالزوج في مسار هابط تصحيحي قبل أن يعاود الصعود في مسار صاعد لحظي مستهدفا المستوى 1.4600 بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.4470. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.4390 ومستوى المقاومة 1.4720.

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين ارتفع بالأمس مختبرا المستوى 91.25 الذي كسره بالسابق، غير أنّ هنالك إشارات سلبية على مؤشرات العزم وبالتالي نرجح أن يكون مسار الزوج اليوم هابطا مستهدفا المستوى 90.00 ومن ثم المستوى 89.00، بشرط أن يبقى التداول أدنى المستوى 91.25. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 89.00 ومستوى المقاومة 91.95.

  

يشير الرسم البياني إلى عدم اكتمال النموذج الفني الصاعد من يوم أمس وبدأ الزوج مسارا هابطا متأثرا بالإشارات السلبية على مؤشر العزم وبذلك نتوقع أن يواصل السعر مسارا هابطا اليوم. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1172.00  ومستوى المقاومة 1249.00.

 

 

 

الأجندة اليومية

 

لا توجد أخبار مهمة اليوم

 

الدولار يتراجع قبيل صدور تقرير الناتج المحلي الإجمالي

تراجع الدولار خلال الصباح أمام العملات الرئيسيّة في ظل ارتفاع شهية المستثمرين. يأتي هذا الارتفاع قبل صدور القراءة التمهيدية لتقرير الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول الذي يتوقع المحللون أن يشير إلى زيادة النمو الاقتصادي الأمريكي بنقطتين من 3.2 بالمائة إلى 3.4 بالمائة وهو ما سيكون له تأثير على العملة الخضراء خلال التداول اليوم. وقد جرى تداول مؤشر الدولار الذي يقيس حركة الدولار أمام مجموعة من العملات الرئيسية خلال الجلسة الآسيوية بأعلى سعر بلغ 87.33 وأدنى سعر بلغ 86.66 في حين يجري التداول به حاليا عن المستوى 86.71. أما اليورو فقد جرى تداوله خلال الجلسة الآسيوية اليوم بين أعلى سعر بلغ 1.2285 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2181 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.2277.

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج اليورو/الدولار هبط بالأمس مصطدما بمستوى الدعم الأساسي 1.2150، وتظهر على مؤشر ستوكاستك إشارات إيجابية قد تتجه بالزوج نحو مسار صاعد خلال تداولات اليوم، حيث سيستهدف الزوج أولا المستوى 1.2290، ومن ثم يتجه نحو لمستوى 1.2150. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2150 ومستوى المقاومة 1.2420.

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار ينتظم الآن في قناة صاعدة بعد صموده في وجه محاولات الانخفاض ويتوقع أن يتواصل تأثير هذه القناة الصاعدة اليوم ليتخذ الزوج مسارا صاعدا لحظيا مستهدفا المستوى 1.4530 بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.4380. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.4230 ومستوى المقاومة 1.4615.

 

 

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين عالق في نطاق جانبي ويحاول أن يلامس المستوى90.70 المشار إليه سابقا وبالتالي نبقي على توقعاتنا من يوم أمس حيث يرجح أن يكون مسار الزوج اليوم هابطا مستهدفا المستوى 89.00، بشرط أن يظل يبقى التداول أدنى المستوى 91.25. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 88.40 ومستوى المقاومة 91.25.

 

 

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى تواصل تأثير النموذج الفني الصاعد من يوم أمس حيث يجري تداول الذهب في قناة صاعدة، وبالتالي من المتوقع أن يتخذ السعر مسارا صاعدا اليوم يؤكده مؤشرة أروون. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1172.00  ومستوى المقاومة 1249.00.

 

 

 

 

 

الأجندة اليومية

 

 

 

 

احتفظ الدولار ببعض من مكاسبه خلال الصباح بعد تغير شهية المستثمرين وإقبالهم على الدولار بصفته ملاذا آمنا. وقد جرى تداول مؤشر الدولار الذي يقيس حركة الدولار أمام مجموعة من العملات الرئيسية خلال الجلسة الآسيوية بأعلى سعر بلغ 86.91 وأدنى سعر بلغ 86.70 في حين يجري التداول به حاليا عن المستوى 86.45. أما اليورو فقد تعافى بعد أن حقق خسارة يوم الثلاثاء أمام الدولار والين، غير أن المحللين يعزون هذا الارتفاع إلى اتجاه شهية المستثمرين وليس إلى قوة العملة ذاتها التي لا زالت تعاني بسبب أزمة الديون في عدد من الدول الأوروبية في منطقة اليورو. وقد جرى تداول زوج اليورو خلال الجلسة الآسيوية اليوم بين أعلى سعر بلغ 1.2339 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2270 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.2302.

  

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج اليورو/الدولار أرتفع بعد أن كان قد استقر أعلى المستوى 1.2180 وهو حاليا يعاود اختبار خط الرقبة السابق الذي أصبح حاليا مقاومة للسعر عند المستوى 1.2390. مع ذلك تظهر على مؤشر ستوكاستك إشارات سلبية قد تجعل الزوج ينخفض في مسار هابط خلال تداولات اليوم، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.2170. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2170 ومستوى المقاومة 1.2470.

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار ارتفع بالأمس وكان أعلى مستوى وصله هو أعلى النموذج الفني الهابط عند مستوى خط الرقبة الذي يبلغ 1.4265. وتظهر حاليا على مؤشرات العزم إشارات سلبية قد تؤدي إلى اتخاذ الزوج مسارا لحظيا هابطا خلال تداولات اليوم مستهدفا المستوى 1.4265 ومن ثم المستوى 1.4150، بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 1.4460. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.4150 ومستوى المقاومة 1.4460.

 

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين يستقر حاليا بين كل من مستوى تصحيح فيباناتشي  23.6% و 38.2%، ويتوقع أن يتسبب ثبات الزوج أدنى دعم القناة الصاعدة في ضغط سلبي تؤكده مؤشرات العزم الأمر الذي يرجح أن يكون مسار الزوج اليوم هابطا حيث سيستهدف الزوج المستوى 89.00، بشرط أن يظل يبقى التداول أدنى المستوى 91.10. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 88.40 ومستوى المقاومة 91.15.

 

 

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن سعر الذهب انخفض بالأمس ولم يحقق التوقع بوصول مستوى تصحيح فيباناتشي 38.2%، وبالتالي من المتوقع أن يواصل السعر مساره الهابط اليوم بناء على النمط التوافقي الهابط المشار إليه. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1165  ومستوى المقاومة 1226.

 

 

الأجندة اليومية

 

 

 

 

 

من المتوقع خلال هذا اليوم أن تتواصل المكاسب التي حققها كلّ من الدولار الأمريكي والين الياباني خلال الجلسة الآسيوية، حيث ارتفع الأول بسبب نفور المستثمرين من المخاطرة والثاني بسبب تجارة الكاري تريد. وقد جاء هذا الارتفاع بعد هبوط أسعار الأسهم خلال الجلسة الآسيوية على خلفية جهود تقليص الديون الأوروبية التي تؤثر على الاقتصاد العالمي. وعلى صعيد آخر يترأس عناوين الأخبار الاقتصادية اليوم في بريطانيا تقرير الناتج المحلي الإجمالي الربع سنوي الذي من المتوقع أن يأتي بنسبة 0.3 بالمائة أي أكثر من القراءة السابقة التي كانت 0.2 بالمائة. وبالرغم من ذلك من المتوقع أن يهبط الجنيه الإسترليني بسبب تعطل مصادر هذا النمو. فمن المتوقع أن تخفض الحكومة الجديدة الإنفاق في جهودها لتقليص العجز المالي، وبالفعل فقد أعلنت الحكومة عن تخفيض بقيمة 6 بليون جنيه هذا العام.

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج اليورو/الدولار كسر مستوى الدعم المحوري 1.2360 الذي أصبح حاليا مقاومة للسعر. مع ذلك تظهر على مؤشرات العزم إشارات إيجابية قد ترتفع بالسعر تصحيحا قبل مواصلة المسار اللحظي الهابط خلال تداولات اليوم، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.2180، كل ذلك بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 1.2360. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2180 ومستوى المقاومة 1.2470.

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار ما يزال ثابتا أعلى المستوى المحوري 1.4345 الذي تحول إلى خط رقبة لنموذج هابط ومن المنتظر أن يتمّ كسر هذا المستوى حيث سيواصل الزوج هبوطه مستهدفا المستوى 1.4230، بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 1.4420. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.4155 ومستوى المقاومة 1.4460.

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين لم يتمكن من إعادة الاختبار للمستوى الذي تمّ كسره سابقا 91.10، وسيرتكز الزوج عند مستوى 38.2% فيباناتشي يتبعه مسار هابط حيث سيستهدف الزوج المستوى 89.00، بشرط أن يظل يبقى التداول أدنى المستوى 91.10. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 88.70 ومستوى المقاومة 91.10.

 

 

 

 

يشير الرسم البياني إلى أن سعر الذهب يلامس حاليا مستوى المقاومة المحوري 1196، عند مستوى تصحيح فيباناتشي 38.2%، وتعتبر هذه الحركة ضرورية قبل مواصلة السعر مساره الهابط بناء على النمط التوافقي الهابط الذي سيهبط بالسعر في مسار هابط هذا اليوم. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1165  ومستوى المقاومة 1226.

 

 

 

 

 

الأجندة اليومية

 

 

 

 

بداية أسبوع غير موفقة لليورو

بعد أن نجح اليورو في الارتفاع أمام معظم العملات الرئيسية خلال تداولات الأسبوع الماضي عاود الانخفاض في مطلع تداولات هذا الأسبوع نظرا للمخاوف المتواصلة بشأن النمو الاقتصادي وأزمة الديون في دول منطقة اليورو. وجرى تداول مؤشر الدولار أمام سلة العملات الرئيسية خلال الجلسة الآسيوية عند أعلى مستوى له بلغ 85.88 في حين بلغ أدنى مستوى له عند 85.59 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 85.67. أما بالنسبة لزوج اليورو/الدولار فقد جرى التداول به خلال الجلسة الآسيوية بأعلى مستوى عند 1.2538، وأدنى مستوى بلغ 1.2480 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.2517. أما الجنيه الإسترليني فيجري التداول به حاليا عند المستوى 1.4495، وقد كان أعلى مستوى حققه 1.4496 في حين بلغ أدنى مستوى له اليوم 1.4413. أما الين الياباني فقد بلغ أعلى مستوى له 90.32 في حين بلغ أدنى مستوى له عند 89.73 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 90.30.

وعلى الأجندة الاقتصادية اليوم، من أمريكا ستصدر اليوم قراءة مبيعات التي من المنتظر أن تتعزز مما سيؤثر على الأخضر في تداولات اليوم. ومن اليابان سيصدر تقرير البنك المركزي الشهري مما قد يؤثر على الين خلال التداولات لهذا اليوم.

يشير الرسم البياني إلى أن زوج اليورو/الدولار استمر في مساره الصاعد مع صمود مستويات الدعم الموضحة سابقا ونتوقع هذا الأسبوع أن يتواصل المسار الصاعد حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.2910، بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.2345. ويتوقع لهذا الأسبوع  أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2195 ومستوى المقاومة 1.2910.

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الجنيه الإسترليني/الدولار يتحرّ باتجاه تصحيحي للموجة الهابطة التي سادت التداولات مؤخرا ومن المتوقع أن يتذبذب الزوج قبل أن يواصل صعوده هذا الأسبوع حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.5000 وينتقل بعدها للمستوى 1.5200 وذلك بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.4295. ويتوقع هذا الأسبوع أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.4230 ومستوى المقاومة 1.5000.

يشير الرسم البياني إلى أن مستوى الدعم للقناة التي كسرت في السابق 91.00 لزوج الدولار/الين أصبحت الآن مقاومة، وتبدو على مؤشرات العزم إشارات إيجابية سيختبر الزوج بناء عليها المستوى السابق ولكنه سيعاود الهبوط خلال هذا الأسبوع مستهدفا المستوى 88.00 ومن ثم المستوى 86.35. ويتوقع لهذا الأسبوع أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 86.35 ومستوى المقاومة 92.25.

يشير الرسم البياني إلى هبوط سعر الذهب خلال تداولات الأسبوع الماضي، رغم ذلك يشير مؤشر ستوكاستك إلى إشارات إيجابية قد تدفع بالسعر لإجراء تصحيح صاعد بعد أن وصل السعر إلى المستوى 1196.00، وبعدها سيواصل المسار الهابط المنتظر هذا الأسبوع. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1120.00 ومستوى المقاومة 1249.00.

الأجندة اليومية

الدولار الأمريكي

 

 

أغلق الدولار الأمريكي الأسبوع الماضي بارتفاع ملحوظ أمام جميع العملات في سوق الفوركس فيما عدا اليورو والين الياباني، مدعومًا بانخفاض مؤشر “ستاندرد آند بور 500″ بنسبة 4% والمؤشرات الأخرى في سوق الأسهم التي تقيس معدلات كره المخاطرة. وكانت أسعار الأسهم في سوق الأسهم الأمريكية قد انخفضت لفترة إلى ما دون أدنى المستويات التي كانت قد سجلتها في الأسبوع الأسبق، حيث شهد سوق الأسهم الأمريكي أحد أكبر الانخفاضات منذ أبريل 2009. ويدل ارتداد الدولار الأمريكي الحاد في سوق الفوركس حتى إغلاق يوم الجمعة أن المشترين لا تزال لديهم بعض القوة للاستمرار في دفع الدولار للأعلى، وذلك على الرغم من أن مؤشر التذبذب لا يزال عند اعلى المستويات مما يثير بعض المخاوف في الأسواق المالية بشكل عام ومنها بالطبع سوق الفوركس.

 

وسواء كان الدولار الامريكي قادر على مواصلة الارتفاع في سوق الفوركس أمام العملات الاساسية أم لا، فإن ذلك سيعتمد على أداء مؤشر ستاندرد آند بور 500 وعلى مؤشرات الأسهم الأخرى التي تقيس معدل كره المخاطر في الاسواق المالية. ويدل على اعتماد الدولار على هذه المؤشرات قلة البيانات الاقتصادية المنتظرة عن الاقتصاد الامريكي هذا الأسبوع، مما يعني أن الدولار سوف يحصل على إشارات تداوله أكثر من الأسواق الاخرى. وبالتالي سيكون من المهم للغاية مراقبة حركة السعر في جلسات التداول خلال يومي الاحد والاثنين، ومراقبة نغمة التداول في هذه الفترة. ومن الجدير بالذكر ان مؤشر ستاندرد آند بور ومؤشر داو جونز الصناعي قد افتتحا الأسبوع الماضي بانخفاض حاد ولكنهما ارتدا بشكل ملحوظ للأعلى مع اغلاق جلسة يوم الاثنين. وفي هذه المرحلة المبكرة من التداول الأسبوعي، شهدنا ارتفاع مؤشر التذبذب الى أعلى مستويات جديدة خلال عدة أشهر، مما يدل على تزايد التوترات في الأسواق المالية.

 

 

على التجار أيضًا في سوق الفوركس مراقبة ردود أفعال أسعار التداول للبيانات الاقتصادية الامريكية هذا الأسبوع على الرغم من قلتها والتي تتضمن مؤشر ثقة المستهلك وطلبيات السلع المعمرة والإنتاج المحلي الإجمالي. وعلى الرغم من أنه من الصعب تجاهل تذبذب مؤشر ثقة المستهلك ومؤشر طلبيات السلع المعمرة، إلا أنه من المتوقع أن يظهر من خلال مؤشر الإنتاج المحلي الإجمالي ارتفاع معدل نمو الاقتصاد الامريكي قليلاً عن القراءة السابقة في الربع الأول من العام. وفي حالة صدور قراءة ايجابية من هذه المؤشرات الاقتصادية، فإن هذا سيكون دليل على تحسن النظرة العامة إلى الوضع الاقتصاجي الأمريكي على هدوء التوترات قليلاً في الأسواق المالية. على الرغم من ذلك، سيكون من الصعب القول أن الأسواق المالية في هذه الحالة سوف تسعى إلى الأصول ذات المخاطر العالية بشكل مفاجئ وأن الأضاع سوف تتحسن بسبب تحسن قراءة البيانات الاقتصادية. ولكن ما يمكن قوله أنه في حالة عدم تمكن مؤشرات قياس معدلات الرغبة في المخاطرة (مؤشرات الاسهم مثل ستاندرد آند بور وداو جونز) من التحسن، فمن الممكن أن يرتفع الدولار الامريكي مقابل العملات الأكثر حساسية لمعدلات الرغبة في المخاطرة ومقابل العملات الاخرى في سوق الفوركس.

 

اليورو

 

من وجهة نظر المضاربين، يبدو ان اليورو في وضع جيد لتسجيل ارتداد قوي للأعلى، حيث انخفض اليورو مقابل الدولار بمقدار 3.000 نقطة تقريبًا خلال ست أشهر في سوق الفوركس مما دفع بالعملة الأوروبية إلى مستوى من الممكن ان يعتبره العديد ممكن في السوق على انه ذروة بيع. ويدعم هذه الفكرة ارتفاع اليورو إلى مستويات ذروة البيع مقابل الفرنك السويسري والين الياباني والدولار الكندي والدولار الاسترالي والدولار النيوزلندي. ولكن في حقيقة الامر، يعتبر انسياق اليورو إلى هذه المستويات الحادة الانخفاض إشارة إلى أن اليورو يستحق أن يكون تداوله عند هذه المستويات المنخفضة.

 

وإذا كانت معدلات كره المخاطر والرغبة فيها هي ما يسيطر على حركة السوق، فإن التوترات المحيطة بأزمة اليونان والتحاد الأوروبي تجعل العملة الاوروبية في وضع سيء. وبالتالي، فإن السؤال على المدى القريب هو إذا ما كان يمكن لليورو استرداد المزيد من قوته المفقوده أم لا، بينما السؤال على المدى الطويل هو هل سيتمكن اليورو من البقاء أم أنه سيختفي؟

 

عندما نقوم بتقييم اليورو، فإن أول ما علينا التفكير فيه هو إلى أي درجة من الممكن أن تنتقل عدوى الأزمة اليونانية إلى بقية منطقة اليورو. وفي وقت ما خلال الشهر الماضي، كانت هناك مخاوف من عدم قدرة اليونان على إصلاح وضعها ، كما كان أعضاء الاتحاد الأوروبي سبب في تطور الأمر من مجرد مخاوف لتصبح عبارة عن توترات تسود الأسواق المالية، وهذا بدوره تسبب في زيادة معدلات كره المخاطرة أكثر وأكثر حتى أنها قد اصبحت في تزايد مطرد بدون توقف. وفي ظل ابتعاد المستثمرين عن الأصول التي ينطوي على تداولها مخاطر عالية، تتركز الانظار الآن على احتمالية عدم قدرة اليونان على تسديد ديونها على احتمالية أن تصاب منطقة اليورو بسلسلة من الصدمات كعدوى من الأزمة اليونانية. وبدون توفر الثقة في الأسواق، لن يكون هناك طلب على السندات عالية المخاطر ولن يكون هناك التزام على المدى الطويل بشراء السندات الحكومية من اليونان والبرتغال وأسبانيا وايرلندا والأعضاء المتعثرين الآخرين في منطقة اليورو، مما قد يؤدي إلى تفاقم الأزمات المالية. ولهذا السبب أخذ البنك المركزي الأوروبي على عاتقه مهمة شراء السندات الحكومية، ولكن السؤال هو: هل سيتمكن البنك المركزي من دعم منطقة اليورو بأكملها بنفسه؟ بالطبع لا. أما الوعد بتخصيص ميزانية لإنقاذ بقييمة 750 بليون يورو، فإن هذا في الغالب يعتبر وسيلة لاكتساب المزيد من الوقت. وإذا تعرضت معدت الثقة للمزيد من التقلبات وارتفعت عوائد السندات الحكومية للأعلى في المزادات الحكومية، فسوف يتكبد البنك المركزي الأوروبي المزيد من الأعباء وسوف تضطر الدول إلى طلب مساعدة نقدية.

 

وهناك مخاوف أخرى تسيطر على التجار في الأسواق حول قدرة أعضاء الاتحاد الاوروبي على قبول تكاليف الانقاذ. لا نعني هنا بتكاليف الإنقاذ الفوائد المفترض دفعها على القروض التي ستحصل عليها تلك الدول، وإنما المقصود بها أكثر هو انعدام الاستقرا رالاجتماعي والضيق الاقتصادي الناتج عن تقليل النفقات بمعدلات كبيرة ورفع الضرائب في هذه البلاد. إلا أن هذه الآثار سوف تستغرق بعض الوقت حتى يتم إدراكها بشكل كامل، وبالتالي من المحتمل ان يستغرق السوق بعض الوقت أيضًا حتى يستوعب هذه الأمور ويعتمد عليها في تداوله. ومن الجدير بالذكر ان المواطنين في تلك الدول تحتج بالفعل الىن على الإجراءات التقشفية التي أعلن عنها قادرة تلك الدول، وهذا بدوره يزيد من الضغط بسبب استمرار سوء الأوضاع. وم المحتمل أن يتأثر التداول خلال هذا الأسبوع بالتوازن بين هذه الإجراءات التقشفية وبين مستوى اعتراض العامة على هذه الإجراءات.

 

على الرغم من أن محور اهتمام الأسواق سيكون حول تأثير ثقة المستثمرين على اليورو، إلا انه من المهم ألا ننسى متابعة البيانات الاقتصادية القادمة من منطقة اليورو والتي قد تؤثر إلى حد ما على اداء تداول اليورو. وإذا استمر ارتفاع معدلات الرغبة في المخاطرة هذا الأسبوع، فسوف يكون على التجار في الأسواق أن يقوموا بتحديد إذا ما كان هذا سيعم بالضرورة صفقات شراء اليورو ام لا. وفيما يتعلق بأسعار الفائدة، من غير المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة في أي وقت هذا العام خاصةً مع مشاركته في التسهيل شبه الكمي في السياسة النقدية.

 

تتضمن البيانات الاقتصادية من منطقة اليورو هذا الأسبوع مؤشر ثقة المستهلك من ألمانيا GfK، والطلبيات الصناعية الجديدة من منطقة اليورو ، ومؤشر أسعار المستهلك من ألمانيا ومؤشر مبيعات التجزئة الإيطالية.

 

 

 

الباوند

 

ظل تداول الباوند البريطاني في سوق الفوركس داخل مدى تداول محدد بعد ارتداده عن ادنى المستويات السنوية التي سجلها يوم الأربعاء عند مستوى 1.4239، ومن الممكن استمرار الاتجاه الجانبي للباوند خلال هذا الأسبوع بسبب تركيز المستثمرين على السياسة النقدية المستقبلية . وفي الوقت ذاته، من المتوقع أن يسجل الإنتاج المحلي الإجمالي للفصل الاول من العام ارتفاع بنسبة 0.3% عن الفصل الرابع من العام الماضي، بينما تشير التوقعات إلى ارتفاع بنسبة 0.2%. وقد يعطي ارتفاع معدل النمو الاقتصادي سبب للبنم البريطاني لرفع سعر الفائدة خلال الأشهر القادمة. وقد اظهر محضر اجماع البنك البريطاني الذي تم الإعلان عنه في بداية الاسبوع الماضي أ لجنة السياسة النقدية قد صوتت بالإجماع لصالح الإبقاء على سعر الفائدة بدون تغيير عند 0.5% والحفاظ على برنامج شراء الأصول عند 200 مليار باوند، بينما أبدى مارفين كينج محافظ البنك البريطاني توقعاته باستمرار ارتفاع الطاقة الغنتاجية الفائضة، مما يدفع التضخم الى الارتفاع على المدى المتوسط، على الرغم من تجاوز معدل التضخم للحد العلوي الذي يحدده البنك المركزي للمرة الثالثة هذا العام. علاوة على ذلك، قال البنك المركزي أن التوقعات الخاصة بمعدل التضخم على المدى القصيرقد ارتفعت، مما يعكس انخفاض الباوند وارتفاع أسعار النفط.

 

في الوقت ذاته، أظهر تقرير من البنك المركزي البريطاني انخفاض القروض العقارية من البنوك الكبيرة البريطانية لتصل الى أدنى مستوياتها خلال ما يقرب من عام، وقال البنك المركزي أن الاتصالات مع الوكلاء العقاريين قد أسفرت عن أن توفر التمويل العقاري قد ادى الى قمع الطلب على المنازل بين المشترين لأول مرة، ومن المحمل أن يواصل البنك المركزي موقف تسهيالسياسة النقدية خلال النصف الثاني من هذا العام بهدف تشيع استمرار التعافي الاقتصادي . وقد قال “ادم بوسن” عضو لجنة السياسة النقدية البريطانية أن ازمة الديون في منطقة اليورو ستكون سبب في تراجع معدل التضخم، وسيكون لهذا بعض التاثير السلبي على الاقتصاد البريطاني، وأضاف ان لجنة السياسة النقدية تحتاج الى التركيز أكثر على الأسعار بسبب تحسن النظرة العامة تجاه معدل النمو والتضخم.

 

على الرغم من ذلك، قد يستفيد الباوند البريطاني من البيانات الاقتصادية المقرر الاعلان عنها خلال هذا الاسبوع، حيث يتوقع المشاركون في التداول في سوق الفوركس ارتفاع معدل الانتاج المحلي الاجمالي للفصل الأول، وارتفاع القروض العقارة، إلا أن المل الى المخاطر قد يلعب دور أكبر في حركة أسعار التداول في سوق الفوركس هذا الأسبوع، لأن أزمة الديون الأوروبية لا تزال تؤثر بشكل أساسي على معدلات الثقة بين المستثمرين.

 

 

 

 

رفض الصين للضغوط الأمريكية لتعديل قيمة اليوان

 

في تصريح له اليوم عبر زو غوانغياو، المساعد لوزير المالية في الصين، عن موقف بلاده الرافض للضغوط الخارجية بشأن رفع قيمة عملتها اليوان مقابل العملات الرئيسة الأخرى  في العالم مؤكدا أن لبلاده الحق في إنتهاج السياسة النقدية المستقلة والملاءمة لإقتصادها.

 

لقد تزامن هذا التصريح مع الإستعدادات للقاء الحوار الإقتصادي والإستراتيجي بين الصين و الولايات المتحدة المنوي عقده في بكين يوم الإثنين المقبل.

يذكر أن بكين دأبت منذ يوليو/ تموز على تثبيت قيمة عملتها اليوان مقابل الدولار عند مستوى 6.8 يونات للدولار. ويشار الى أن الصين قد تعرضت لمثل هذه الضغوط مرات عدة من أجل العمل على إصلاح سياساتها النقدية بحيث تؤدي الى رفع قيمة اليوان مقابل العملات الرئيسة الأخرى في العالم.

 

طالب العديد من المشرعين الأمريكيين مسبقا بإدراج الصين تحت قائمة المتلاعبين بالعملة. كما اتهمت العديد من شركات التصدير الأمريكية الصين بتققيم عملتها بنسبة تقل 40% عن قيمتها الحقيقية  بهدف منح صادراتها ميزة تجارية مما يؤدي ضعف في القدرة التنافسية للسلع الأمريكية وبالتالي تراجع الصناعات الأمريكية وإنخفاض فرص العمل.

تعمدت واشنطن تأجيل التقرير النصف سنوي بشأن العملات والذي كان من المتوقع أن توصف فيه الصين بأنها متلاعبة بالعملات مما يستوجب فرض عقوبات إقتصادية عليها مبررة ذلك التأجيل بأملها أن تقنع الصين بتغيير موقفها إزاء تقييم عملتها.

 

ومن جهة أخرى عبر المسؤول الصيني المذكور عن قلق بلاده إزاء مستويات الديون الأمريكية متأملاً أن تقوم واشنطن بالتغلب على عجزها المالي مع تعافي النمو.

 

تملك الصين سندات في الخزانة الأمريكية بقيمة 895.2 دولار ما يجعلها من أكبر مالكي السندات في الخزانة الأمريكية.  ويذكر أن الصين قامت لأول مرة منذ سبعة أشهر في مارس/ آذار بإضافة سندات الى رصيدها في الخزانة الأمريكية. ولقد حثت الصين أكثر من مرة خلال العام المنصرم السلطات الأمريكية على تفادي سياسات مالية قد تؤدي الى إضعاف قيمة هذه السندات.

وعلى صعيد آخر وفي لقاء جمع بين نائبة وزير التجارة الصيني ماشوي هونغ  ووزير التجارة الأمريكي غاري لوك الذي يقوم بزيارة تمهيدية للحوار الإقتصادي والإستراتيجي المنوي عقده في بكين يوم الإثنين المقبل، حثت هونغ واشنطن على إصلاح نظام التحكم في الصادرات لديها كما ودعتها الى رفع مستوى الشفافية في شأن الموافقة على الإستثمارات.