الين يواصل ارتفاعه في ظل نفور المستثمرين من المخاطرة

حقق الين الياباني ارتفاعا ملموسا خلال تداولات الأمس بعد صدور بيانات اقتصادية سيئة أدت إلى نفور المستثمرين من المخاطرة، ومن المتوقع أن يمتدّ هذا الارتفاع إلى الجلسة الأوروبية هذا اليوم. وجرى تداول مؤشر الدولار خلال الجلسة الآسيوية اليوم بسعر أعلى بلغ 81.59، وسعر أدنى بلغ 81.71، في حين يجري تداوله حاليا عند المستوى 81.62. وجرى تداول زوج اليورو/دولار خلال الجلسة الآسيوية بين أعلى سعر بلغ 1.3069 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.3046 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.3063. أما الإسترليني فجرى تداوله بسعر أدنى وصل إلى 1.5597 وبلغ أعلى سعر له عند 1.5616، في حين يجري تداوله حاليا عند 1.5611. وأخيرا جرى تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأعلى سعر عند 86.81 وأدنى سعر عند 86.26، ويجري تداوله حاليا عند 86.38. وعلى الأجندة الاقتصادية اليوم ستصدر من أمريكا قراءة الناتج المحلي الإجمالي التي يتوقع أن تشير إلى تراجع النمو مقارنة بالقراءة السابقة حيث من المتوقع أن تأتي القراءة بمعدل 2.5% مقارنة بالقراءة السابقة التي بلغت 2.7% مما قد يؤثر على الدولار خلال التداول اليوم.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج اليورو/الدولار الأمريكي يواجه حاليا ضغطا هابطا يظهر على مؤشر ستوكاستك وحركة تصحيحية هابطة، بالرغم من ذلك ما زال التداول في نطاق القناة الصاعدة عند مستوى الدعم المحوري 1.2950، وبالتالي نتوقع أن يكون مسار الزوج اليوم صاعدا مستهدفا المستوى 1.3210. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2885 ومستوى المقاومة 1.3280.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار لم يتمكن من اختراق مستوى المقاومة الرئيسي 1.5630، ويُشكل حاليا نموذجا فنيا هابطا قد يستهدف مستوى تصحيح فيباناتشي 38.2%، قبل أن يعود إلى مساره الصاعد، بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 1.5725. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.5460 ومستوى المقاومة 1.5805.

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين هبط خلال تداولات يوم أمس إلا أنه عاود الصعود بصورة ملموسة خلال تداولات الجلسة الآسيوية ويتوقع أن يواصل الزوج صعوده خلال الجلسة الأوروبية القادمة حيث تبدو على المؤشرات ملامح نموذج فني صاعد يتأكد إذا استقر التداول أعلى المستوى 86.25. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 84.10 ومستوى المقاومة 88.80.

يشير الرسم البياني إلى أنّ سعر الذهب يتداول ولليوم الثالث على التوالي في نطاق هادئ ولم يطرأ أي تغير ملموس على السعر خلال هذه الفترة، غير أننا سنبقى على توقعاتنا السابقة بأنّ السعر سيتخذ مسارا هابطا خلال اليوم بناء على الإشارات الظاهرة على المؤشرات. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1137.00  ومستوى المقاومة 1192.00.

الأجندة الاقتصادية

الناتج الإجمالي المحلي الأمريكي

ملاحظة: سيصدر غدا أيضا تقرير الناتج المحلي الإجمالي الكندي في نفس الوقت من صدور هذا التقرير. وبالتالي، ننصح بالتركيز على أحد هذين التقريرين وعدم محاولة تداول الاثنين معاً.

يوم الجمعة 30 تموز/يوليو 2010

نوصي بتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY)  بناء على هذا التقرير.
من المتوقع أن تأتي القراءة بمعدل 2.5% القراءة السابقة كانت 2.7%.

الحركة: شراء زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إذا بلغت القراءة 2.8% وبيعه إذا بلغت 2.2%

خط الزناد في هذا التقرير هو 0.3 ويعني ذلك أنه إذا بلغ التقرير السنوي للناتج الإجمالي المحلي الأمريكي 2.8% أو أكثر فننصح بشراء زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY)  لأنه ربما يرتفع بمعدل 30 نقطة أو أكثر خلال الدقائق الأولى من صدور التقرير. ولكن إذا بلغ التقرير السنوي للناتج الإجمالي المحلي الأمريكي 2.2% أو أقل فننصح ببيع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY)  لأنه ربما يهبط بمعدل 30 نقطة أو أكثر خلال الدقائق الأولى من صدور التقرير.

هذه القراءة الأولى منن بين القراءات الثالثة للتقرير!

وسيصدر مع هذا التقرير أيضا مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي، وإذا ما حصل تضارب بينهما فننصح بعدم التداول، ولكن بالعادة لا يتعارض التقريران.

وكلما جاءت التوقعات مخالفة للرقم الفعلي كلما زادت الفرص لتحقيق الربح.

ففي 22 كانون الأول/ديسمبر الماضي خالف التقرير السنوي للناتج الإجمالي المحلي الأمريكي وجاء بمعدل 2.2 بدلا من 2.8 فارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) بمعدل 30 نقطة.

وليكن تداولكم مربحا بإذن الله

كارين وليد،

خبيرة اقتصادية (تداول العملات والذهب والسلع) في شركة كايا

.

هبوط معدل البطالة في ألمانيا قد يعزز اليورو

هبط معدل البطالة الألمانية إلى أدنى مستوى له منذ 16 عاما ليصل إلى نسبة 7.6 الأمر الذي بث آمالا كبيرة بأن يعزز أكبر اقتصاد في منطقة اليورو جهود الانتعاش الاقتصادي الأوربي. ويتوقع المحللون أن يكون هذا الهبوط في معدل البطالة سببا في ارتفاع اليورو إلى مستويات كبيرة خلال التداولات في الأيام القادمة. أما فيما يتعلق بالعملات الرئيسية الأخرى، فقد جرى تداول مؤشر الدولار بسعر أعلى بلغ 82.14، وسعر أدنى بلغ 81.96، في حين يجري تداوله حاليا عند المستوى 81.97. وجرى تداول زوج اليورو/دولار خلال الجلسة الآسيوية بين أعلى سعر بلغ 1.3014 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2977 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.3013. أما الإسترليني فجرى تداوله بسعر أدنى وصل إلى 1.5582 وبلغ أعلى سعر له عند 1.5622، في حين يجري تداوله حاليا عند 1.5616. وأخيرا جرى تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأعلى سعر عند 87.44 وأدنى سعر عند 87.11، ويجري تداوله حاليا عند 87.18.  وعلى الأجندة الاقتصادية اليوم ستصدر من أمريكا قراءة طلبات الإعانة من البطالة مما قد يؤثر على الدولار خلال التداول اليوم.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج اليورو/الدولار الأمريكي واصل التداول ضمن قناة صاعدة بالأمس غير أنه لم يتمكن من أن يخترق المستوى 1.3065. وحاليا تظهر على المؤشرات إشارات إيجابية تجعلنا نتوقع أن يستمر الزوج في مساره الصاعد هذا اليوم، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.3115. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2885 ومستوى المقاومة 1.3280.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار واصل تداوله ضمن قناة صاعدة ويتراوح حاليا حول مستوى المقاومة المحوري وحاليا يبدو أنّ الزوج يشكل نموذج شموع هابطة إلى جانب أن مؤشر العزم يُظهر إشارات تَشبع في الشراء ستجعل الزوج يجري تصحيحا هابطا هذا اليوم مستهدفا المستوى 1.5460، بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 1.5700. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.5460 ومستوى المقاومة 1.5805.

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين حقق التوقعات المشار إليها بالأمس حيث هبط الزوج إلى مستويات الدعم 86.80 ولكن حاليا تظهر بعض الإشارات الإيجابية التي قد تجعل الزوج يتخذ مسارا صاعدا حيث سيستهدف الزوج مستوى تصحيح فيباناتشي 38.2%، ولكن بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 86.25. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 86.25 ومستوى المقاومة 88.80.

يشير الرسم البياني إلى أنّ سعر الذهب هبط تداول بالأمس في نطاق ضيق حيث حقق السعر كسرا لمستوى الدعم الصاعد وما يزال السعر بتأثر بالإشارات السلبية الأمر الذي قد يجعل السعر يتخذ مسارا هابطا خلال اليوم. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1137.00  ومستوى المقاومة 1187.00.

الأجندة الاقتصادية

نموذج الماسة الهبوطي في سوق العملات

لعدة سنوات كان الكثير من المتداولين سواء في سوق الأسهم أو سوق العملات يستخدمون النماذج الفنية البسيطة ليس فقط من أجل الحصول على توقعات بشأن حركة أسعار التداول واستخدامها في التداول، بل أيضا من أجل فهم الحالة النفسية المسيطرة على المتداولين والمعكوسة في شكل حركة أسعار التداول. ومن المعروف لدى الكثيرين أن هناك بعض النماذج الفنية التي تتكرر كثيرا في الأسواق المالية سواء في سوق الأسهم أو سوق العملات أو غيرهما مثل الأعلام والمثلثات والقمم والقيعان المزدوجة وما إلى ذلك. ولكن في الماضي لم يكن هناك الكثير من المتداولين والخبراء يتحدثون عن نموذج الماسة الهبوطي. ولذلك فإن هذا المقال سوف يكون مخصصا للحديث عن نموذج الماسة السلبي وكيفية الاستفادة منه في عملية التداول سواء في سوق الأسهم أو سوق العملات.

ونموذج الماسة كما يشير العنوان فهو يعتبر نموذجا هبوطيًا، أي أن سعر يتحرك في الاتجاه الهبوطي بعد تكون هذا النموذج وخروج السعر منه.  لذلك فإنه يأتي في القمة، وبالتالي من المنطقي أن يأتي بعد ارتفاع في أسعار التداول لفترات زمنية طويلة. وغالبا ما يكون ذلك النموذج إشارة على احتمال انخفاض أسعار التداول بعد ذلك إما على هيئة موجة تصحيحية أو حتى بداية لاتجاه هابط جديد،. وبصورة عامة فإنه من الممكن تمييز ذلك النموذج في سوق العملات بصورة أكثر سهولة ووضوح من أسواق الأسهم وذلك بسبب السيولة الكبيرة التي يتميز بها سوق العملات. ومن الجدير بالذكر أن ذلك النموذج من الممكن أن يتكون في أي إطار زمني خاصة اليومي والساعة. وعند تمييز ذلك النموذج فإنه يعطي الفرصة للمتداول للدخول في صفقات كثيرة مربحة.

تمييز النموذج واستخدامه في التداول في سوق العملات

نموذج الماسة يشبه كثيرا نموذج الرأس والكتفين ،ولكن يكمن الاختلاف بين النموذجين في استخدام خطوط الاتجاه وعلاقة بعض القمم والقيعان مع بعضها البعض. ولعل التسمية التي تخص ذلك النموذج تأتي من الشكل الذي تكونه تلك القمم والقيعان فيكون مشابه لشكل الماسة بأربعة أوجه.

ولننظر إلى كيفية تكوين ذلك النموذج خطوة بخطوة وكيفية الاستفادة منه في التداول، وذلك من خلال النظر إلى الرسم البياني الخاص بالدولار الأسترالي/دولار أمريكي في سوق العملات في الشكل (1).

أولا يجب تحديد منتصف نموذج الرأس والكتفين المتكون، ومن ثم يتم رسم خط اتجاه كمقاومة من الكتف الأيسر للرأس (النقطة A) ومن ثم يتم رسم خط أخر يصل الرأس بالكتف الأيمن (النقطة B) وهذان الخطين يمثلان الجزء العلوي الخاص بالنموذج، ليعتبر ذلك الجزء ممثلا لمستوى مقاومة لا يجب أن ترتفع أسعار التداول فوقه وإلا ستعتبر إشارة على احتمال استكمال الاتجاه الصاعد السابق. ولعل الفكرة الرئيسية وراء النموذج هو أن أسعار التداول تسير في شكل أشبه بالشكل العرضي قبل أن تبدأ في الانخفاض. ولذلك فإنه في حالة ارتفاع أسعار التداول فوق تلك الخطوط العلوية فإن ذلك قد يؤدي إلى احتمال تكوين قمة جديدة لأعلى مما يؤدي إلى فشل الفكرة التي يقوم عليها النموذج. وفي حالة الارتفاع فإنه سوف يكون هناك احتمالين أمام المتداول. الأول هو أن تلك القمة الجديدة تكون أقل من الرأس فلا يزال يكون هناك فرصة لرسم خط اتجاه هابط جديد من الرأس والكتف الأيمن. والثاني هو أن أسعار التداول تواصل ارتفاعها وحينها يتم اختراق الرأس ولا يكون هناك نموذج من الأساس وتواصل أسعار التداول ارتفاعها بعد ذلك.

ومن أجل رسم خطوط الاتجاه السفلية والتي تمثل مستويات الدعم، سوف يحاول المحلل الفني بمنتهى البساطة إيجاد العلاقة بين القيعان وبعضها البعض. والخطوة الأولى في ذلك هو البحث عن أدنى قاع تم تكوينه أثناء فترة تكوين النموذج ومن ثم يتم رسم خط اتجاه صاعد بينه وبين القاع السابق له (الأيسر) عند النقطة (C) ومن ثم يتم رسم خط أخر يصل ذلك القاع الأقل مع القاع الذي يليه كما هو عند النقطة (D). وبهذا يكون قد تم رسم النموذج بأضلاعه الأربعة، وبهذا تكون أسعار التداول محصورة ما بين مستويات مقاومة من الأعلى ومستويات دعم من الأسفل ويكتمل النموذج بكسر أسعار التداول لمستويات الدعم لأسفل وتواصل الانخفاض بعد ذلك.

forex

لا يعتبر استخدام نموذج الماسة في التداول بالأمر الشاق؛ فهو في النهاية مجرد نموذج مثل باقي النماذج الفنية ويتم التعامل معه بنفس الأسلوب الذي تم التعامل به مع النماذج الأخرى، وما على المتداول سوى ترقب كسر أسعار التداول لمستويات الدعم الخاصة بالنموذج وهي الأضلاع السفلية، الأمر الذي سوف يعني ارتفاع عزم الانخفاض وبالتالي فإنها سوف تكون فرصة لفتح مركز بيع على الزوج في سوق العملات. وكما نرى في الرسم البياني السابق فإنه بعد تكوين القمم والقيعان واستطاعة رسم تلك الخطوط الأربعة، سيكون أمام أسعار التداول احتمالين إما الاختراق لأعلى بكسر المقاومة أو كسر مستويات الدعم ومواصلة الانخفاض. وبمجرد إغلاق أسعار التداول تحت مستويات الدعم فإن النموذج يتم تأكيده ويتم فتح مركز بيع. ومن الجدير بالذكر أن ذلك الأسلوب في التعامل ينجح بصورة كبيرة مع سوق العملات وذلك لأن حركة أسعار التداول تكون أكثر وضوحا بسبب السيولة العالية في السوق والاتجاه يتكون بصورة أكثر بساطة وسهولة. وبالطبع فإن الإدارة المالية لها دورا كبيرا في إنجاح ذلك المركز المالي الذي يتم فتحه، حيث يتم تحديد نقطة وقف الخسارة فوق الدعم المكسور سابقا وذلك من أجل تقليص حجم الخسائر المحتملة في حالة وجود كسر كاذب للنموذج.

وفي الشكل (2)، تم تكبير الشكل السابق (1)، وذلك من أجل رؤية حركة أسعار التداول بصورة تفصيلية داخل النموذج. وكما نرى فإن أسعار التداول كانت قد أغلقت تحت مستويات الدعم (الخط D J ) وكانت تلك الإشارة على اكتمال النموذج واحتمال استمرار انخفاض أسعار التداول، فتم الدخول في صفقة بيع عند مستويات 0.7504 وتم وضع نقطة وقف الخسارة أعلى بقليل من ذلك المستوى وذلك من أجل تقليص احتمالات الفش.، ولكن غالبًا ما يكون الإعداد التقليدي لنقطة وقف الخسارة على بُعد 50 نقطة. وفي هذا المثال فإنها ستكون عند 0.7554،.وفي هذا المثال فإن نقطة وقف الخسارة لم يتم تنفيذها وذلك لعدم ارتداد أسعار التداول مرة أخرى للصعود بعد انخفاضها. وانخفضت أسعار التداول ما يقرب من 150 نقطة في جلسة واحدة وذلك قبل استمرار انخفاضها بمعدلات أعلى خلال الجلسات التالية.

forex

بعد تحديد نقطة الدخول ونقطة وقف الخسارة فلا يتبقي سوى تحديد المستهدف للخروج. وفي تلك الحالة، من الممكن حساب المستوى المستهدف الخاص بهذا النموذج من خلال قياس طول النموذج وهو المسافة ما بين أعلى سعر في النموذج وحتى أدنى سعر داخل النموذج. وبالنسبة للمثال الذي نحن بصدد متابعته هنا في سوق العملات (الدولار الأسترالي/دولار أمريكي) وفي الشكل (3)، فإن أعلى سعر في النموذج كان 0.8003 بينما كان أدنى سعر عند 0.7250 أي أن الفارق بينهما يساوي 753 نقطة. ولكن بسبب ذلك الفرق الكبير فإنه من الممكن بالنسبة للمتداول أن يكون في مأمن دائما وذلك عن طريق تقسيم تلك المسافة إلى مستهدفين. وليكن الهدف الأول هو عبارة عن منتصف تلك المسافة، فيتم قسمة 753 إلى نصفين ويتم طرح النصف من سعر الدخول. وفي تلك الحالة فإن الهدف الأول سوف يكون عند 0.6751 والهدف الثاني سوف يكون عند 0.6751.

تأكيد الرؤية باستخدام مؤشرات أسعار التداول في سوق العملات

من المبادئ الأساسية للنجاح في أي نظام تداول أنه يجب الاستعانة بأدوات فنية مساعدة لتأكيد النظرة الفنية المتوقعة. وفي هذا المثال من الممكن استخدام بعض المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة أو مؤشر الماكد أو مؤشر القوى النسبية وذلك من أجل رفع درجة التأكيد ورفع احتمالات الدقة والنجاح في سوق العملات. وفي هذا المثال سوف نستخدم مؤشر الاستوكاستك كما في الشكل (4). ومن الممكن للمستثمر أن يتأكد من الانخفاض وذلك عن طريق متابعة التقاطعات السلبية التي يعطيها المؤشر كما في النقطة X.

forex

تلخيص كيفية التعامل مع نموذج الماسة في سوق العملات

من الممكن أن يظهر نموذج الماسة على كل الأوراق المالية والعملات. ولا يظهر فقط على الأزواج الشهيرة مثل اليورو/دولار أمريكي والباوند/دولار أمريكي والدولار الأمريكي/ين ياباني فحسب، ولكنه أيضا من الممكن أن يظهر على الأزواج الغير نشطة مثل اليورو/ين ياباني في سوق العملات.  وعلى الرغم من عدم تكرار ذلك النموذج بصورة كبيرة على الأزواج والعملات إلا أن الحركة السعرية التابعة له غالبا ما تكون قوية ومفيدة في تحقيق أرباح عنيفة وقوية. والجزء التالي هو عرض لخطوات بكيفية التعامل مع النموذج في حالة تمييزه على الرسم البياني:

1-  تحديد نموذج رأس وكتفين والتأكد من تواجد الشروط الشكلية الخاصة بنموذج الماسة مثل ميل الرأس ناحية اليسار قليلا، وأن الذيل يميل ناحية اليمين.

2-  بعدها يتم توصيل القمم مع بضعها البعض، فيتم توصيل الرأس بالكتف الأيسر بخط اتجاه، ومن ثم يتم توصيل الرأس بالكتف الأيمن بخط اتجاه أيضا. وبالتالي يكون قد تم تحديد مستويات المقاومة الخاصة بهذا النموذج. ومن ثم يتم رسم خطوط الدعم وذلك من خلال توصيل أدنى سعر في النموذج بالقاع الذي يسبقه والقاع الذي يليه، بحيث يتم الحصول على شكل رباعي الأضلاع يشبه الماسة.

3-  يتم حساب عرض النموذج من خلال إيجاد الفرق بين أعلى سعر في النموذج وأدنى سعر في النموذج وفي المثال السابق كان 141.59 و 132.94 على الترتيب، ليكون الفارق بينهما 865 نقطة وذلك من أجل حساب المستهدف الذي سيتم جني الأرباح عنده. ولكن لكبر المسافة فإنه يتم حساب منتصف تلك المسافة وطرحها من سعر الشراء لحساب المستوى المستهدف الأول لبيع نصف المركز المالي عنده والاحتفاظ بالنصف الثاني حتى تصل أسعار التداول للمستهدف البعيد.

4-  يتم تحديد نقطة الدخول، وذلك بمجرد إغلاق أسعار التداول تحت مستويات الدعم وفي ذلك المثال فإن الإغلاق تحت مستويات الدعم كان عند 137.79، ويتم تحديد نقطة الدخول تحت مستويات الدعم بمقدار 50 نقطة أي عند 137.29 ويتم تحديد نقطة وقف الخسارة فوق مستويات الدعم بمقدار 50 نقطة ليكون عند 137.79.

5-  يتم حساب المستوى المستهدف الأول. وفي تلك الحالة فإن المستهدف الأول سوف يكون بعد 432 نقطة وبالتالي فإن أول نصف سوف يتم بيعه عند مستويات 133.45.

6-  وأخيرا من الممكن استخدام مؤشرات فنية مساعدة وذلك من أجل التأكد من صحة الرؤية الفنية.

وفي حالة الوصول إلى المستوى المستهدف الأول، واستمرت أسعار التداول في الانخفاض؛ فإن نقطة وقف الخسارة الرئيسية الخاصة بالمركز المالي سوف يتم تحريكها إلى مستوى المستهدف الأول ومن ثم يتم استخدام نظام نقطة وقف الخسارة المتحركة كلما اقتربت أسعار التداول للمستهدف الثاني.

الخلاصة

على الرغم من أن نموذج الماسة يعتبر من النماذج غير المتكررة بصورة كبيرة، إلا أنه يظل نموذجا جيدا للغاية في عمليات التداول والذي يعطي فرصة كبيرة للمتداولين بتحقيق معدلات ربحية عالية ومرتفعة في سوق العملات وغيره من الأسواق وإن كان استخدامه أفضل في سوق العملات. ومن الممكن استخدام بعض المؤشرات الفنية المساعدة من أجل رفع درجة التأكيد بالنسبة للإشارات التي يتم الحصول عليها من النموذج.

الدولار النيوزلندي يصل إلى مستويات قياسية قبيل الإعلان عن سعر الفائدة

حقق الدولار النيوزلندي خلال تداولات الجلسة الآسيوية اليوم ارتفاعا قياسيا بنسبة 5% أو ما يقرب من 350 نقطة خلال الفترة السابقة وذلك قبيل إعلان البنك الاحتياطي النيوزلندي عن معدل الفائدة. ويتوقع المحللون أن يرفع البنك معدل الفائدة بـ25 نقطة لتصل إلى 3.00%، بناء على السياسة المالية التي اعتمدها وتتمثل في مواصلة رفع معدل الفائدة بغض النظر عن وضع الأسواق العالمي. أما فيما يتعلق بالعملات الرئيسية الأخرى، فقد جرى تداول مؤشر الدولار بسعر أعلى بلغ 82.28، وسعر أدنى بلغ 82.11، في حين يجري تداوله حاليا عند المستوى 82.13. وجرى تداول زوج اليورو/دولار خلال الجلسة الآسيوية بين أعلى سعر بلغ 1.3001 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2966 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.2998 . أما الإسترليني فجرى تداوله بسعر أدنى وصل إلى 1.5561 وبلغ أعلى سعر له عند 1.5588، في حين يجري تداوله حاليا عند 1.5583. وأخيرا جرى تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأعلى سعر عند 87.86 وأدنى سعر عند 87.65، ويجري تداوله حاليا عند 87.78.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج اليورو/الدولار الأمريكي اكتسب بعض العزم الصاعد بعد أن جرى تداوله حول مستوى المقاومة المحورية 1.2990، الأمر الذي قد يجعل الزوج يستمر في مسار صاعد هذا اليوم، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.3165، بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.2945. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2885 ومستوى المقاومة 1.3165.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار ارتفع بالأمس وفق التوقعات أعلى المستوى 1.5495، وحاليا تظهر على مؤشر العزم إشارات تَشبع في الشراء ستجعل الزوج يجري تصحيحاً صاعدا ومن ثم يواصل التداول في مسار صاعد مستهدفا المستوى 1.5700، بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.5495. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.5360 ومستوى المقاومة 1.5805.

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين استمر في مساره الصاعد حيث وصل إلى مستوى دعم القناة الصاعدة التي كسرت في السابق. وحاليا تظهر على مؤشرات العزم إشارات تشبع في الشراء، وعليه نتوقع أن يكون مسار الزوج هذا اليوم هابطا أيضا حيث سيستهدف الزوج مستوى الدعم 86.80، ولكن بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 88.00. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 85.35 ومستوى المقاومة 88.80.

يشير الرسم البياني إلى أنّ سعر الذهب هبط بالأمس وهو يقترب حاليا من المستوى 1158.00، إضافة إلى ذلك تظهر على المؤشرات الفنية إشارات سلبية قد توقع مزيدا من الضغط على السعر الأمر الذي يرجح أن يتخذ السعر مسارا هابطا خلال اليوم. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1137.00  ومستوى المقاومة 1187.00.

الأجندة الاقتصادية

معدل الفائدة النيوزلندي

يوم الأربعاء 28 تموز/يوليو 2010

نوصي بتداول زوج الدولار النيوزلندي/الدولار الأمريكي (NZD/USD) بناء على هذا التقرير.

من المتوقع أن تأتي القراءة بمعدّل 3.00%القراءة السابقة كانت 2.75% 

الحركة: شراء زوج الدولار النيوزلندي/الدولار الأمريكي إذا بلغ المعدل 3.25% وبيعه إذا بلغ 2.75%

خط الزناد في هذا المؤشر هو 0.25 ويعني ذلك أنه إذا بلغ سعر الفائدة النيوزلندي 3.25% أو أكثر فننصح بشراء زوج الدولار النيوزلندي/الدولار الأمريكي (NZD/USD) لأنه ربما يرتفع بمعدل 70 نقطة أو أكثر خلال الدقائق الأولى من صدور التقرير. ولكن إذا قرر البنك النيوزلندي الإبقا على سعر الفائدة دون تغيير عن مستوى 2.70 أو أقل فننصح ببيع زوج الدولار النيوزلندي/الدولار الأمريكي (NZD/USD) لأنه ربما ينخفض بمعدل 70 نقطة أو أقل خلال الدقائق الأولى من صدور التقرير.

وكلما جاءت التوقعات مخالفة للرقم الفعلي كلما زادت الفرص لتحقيق الربح.

فعلى سبيل المثال في 10 أيلول/سبتمبر 2008 خالف سعر الفائدة النيوزلندي  وجاءت بمعدل 7.50 بدلا من 7.75 فانخفض زوج الدولار النيوزلندي/الدولار الأمريكي (NZD/USD) بمعدل 100 نقطة تقريبا.

وليكن تداولكم مربحا بإذن الله

كارين وليد،

خبيرة اقتصادية (تداول العملات والذهب والسلع) في شركة كايا 

 مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي

يوم الثلاثاء 27 تموز/يوليو 2010 02:30 بتوقيت جرينيتش (بعد منصف الليل)

نوصي بتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) بناء على هذا التقرير.

من المتوقع أن تأتي القراءة 1.0% القراءة السابقة كانت 0.7%

الحركة: شراء زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي عند 1.2% وبيعه عند 0.7%

خط الزناد في هذا التقرير هو 0.2 إلى 0.3 ويعني ذلك أنه إذا بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي 1.2% أو أكثر من ذلك فإن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) ربما يرتفع بمعدل 40 نقطة أو أكثر خلال الدقائق الأولى من صدور التقرير. ولكن إذا بلغت مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي 0.7%% أو أقل فإن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) ربما ينخفض بمعدل 40 نقطة أو أكثر خلال الدقائق الأولى من صدور التقرير.

 وبالتالي، إذا بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي 1.2% أو أكثر من ذلك ننصح بشراء زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD)

ولكن إذا بلغ مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي 0.7% أو أكثر من ذلك ننصح بييع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD)

وكلما جاءت التوقعات مخالفة للرقم الفعلي كلما زادت الفرص لتحقيق الربح.

وليكن تداولكم مربحا بإذن الله

كارين وليد،

خبيرة اقتصادية (تداول العملات والذهب والسلع) في شركة كايا

اليورو في أعلى مستوياته منذ أسبوع أمام الدولار

خلافا لما توقعه المحللون بالأمس، طرأ ارتفاع ملموس على شهية المستثمرين وثقتهم بالسوق، الأمر الذي أدى إلى تعزيز اليورو مقابل الدولار الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية فقد ارتفع اليورو بنسبة 2.0 بالمائة ووصل إلى مستويات 1.3016. وفي المقابل، لم يتأثر الإسترليني كثيراً بهذه التطورات وظلت تداولاته تجري في نطاق جانبي. وقد جرى تداول زوج اليورو/دولار خلال الجلسة الآسيوية بين أعلى سعر بلغ 1.3016 في حين كان أدنى سعر حققه الزوج 1.2978 ويجري التداول به حاليا عند المستوى 1.3010. أما الإسترليني فجرى تداوله بسعر أدنى وصل إلى 1.5477 وبلغ أعلى سعر له عند 1.5503، في حين يجري تداوله حاليا عند 1.5499. وأخيرا جرى تداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بأعلى سعر عند 87.00 وأدنى سعر عند 86.82، ويجري تداوله حاليا عند 86.92. على الأجندة الاقتصادية، ستصدر اليوم من أمريكا قراءة مؤشر ستاندارد آند بورز (S&P/CS) وقراءة ثقة المستهلكين والتي من المنتظر أن تُشير إلى تراجع مما قد يؤثر على الدولار خلال تداولات اليوم. ومن ألمانيا ستصدر قراءة أسعار الواردات حيث يتوقع المحللون أن تظل كما هي دون تغيير.

يشير الرسم البياني إلى أنّه وبالرغم من أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي اخترق المستوى 1.2935 ووصل إلى مستويات أعلى منه، إلا أنّه يتمكّن من الاستقرار أعلى مستوى فيباناتشي 61.8%. وتشير مؤشرات العزم إلى إشارات سلبية قد تؤدي بالزوج إلى إجراء تصحيح هابط ومن ثم مواصلة الاتجاه الصاعد المتوقع هذا اليوم، حيث سيستهدف الزوج المستوى 1.3165. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.2835 ومستوى المقاومة 1.3165.

يشير الرسم البياني إلى أنّ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار يتعرض لتأثير سلبي ظاهر على مؤشرات العزم لم يمكنه من الاستقرار أعلى المستوى المحوري 1.5495. غير أن الزوج ما زال يتداول ضمن نموذج فني صاعد وبالتالي نتوقع أن يواصل الزوج التداول في مسار صاعد مستهدفا المستوى 1.5695، بشرط أن يثبت التداول أعلى المستوى 1.5360. ويتوقع هذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1.5360 ومستوى المقاومة 1.5695.

يشير الرسم البياني إلى أن زوج الدولار/الين يُشكل حاليا نموذجا فنيا هابطا بمستوى خط رقبة 86.80، بعد أن هبط بالأمس أدنى المستوى 87.35. وبالتالي نتوقع أن يكون مسار الزوج هذا اليوم هابطا أيضا حيث سيستهدف الزوج مستوى الدعم 85.9، ولكن بشرط أن يثبت التداول أدنى المستوى 87.65. ويتوقع لهذا اليوم أن يكون التداول ما بين مستوى الدعم 85.35 ومستوى المقاومة 88.00.

يشير الرسم البياني إلى أنّ سعر الذهب يتراوح حاليا حول المستوى المحوري1184.00، وتظهر على مؤشر ستوكاستك تقاطعات سلبية من شأنها أن تجعل السعر يكسر مستوى الدعم الأساسي وأن تؤكد المسار السلبي المتوقع لسعر الذهب هذا اليوم. ويتوقع لهذا اليوم أن يتراوح التداول ما بين مستوى الدعم 1165.00  ومستوى المقاومة 1209.00.

الأجندة الاقتصادية

 المتوسط المتحرك البسيط ومتابعة الاتجاه

تعتبر المتوسطات المتحركة من أشهر المؤشرات الفنية التي يستخدمها الكثير من المتداولين في أسواق المال، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية.  وبصورة عامة فإن المتوسط المتحرك البسيط يتميز بسهولة حسابه، كما أن طريقة عرضه على الرسم البياني أكثر سهولة بشكل كبير، بالإضافة إلى انه موجود في معظم برامج التحليل المتاحة في الأسواق. وعند الحديث العام للمتوسطات المتحركة فإننا سوف نسمع ثلاثة أنواع للمتوسطات المتحركة، هم البسيط والأسي والخطي. ومن أبسط تلك الأنواع المتوسط المتحرك البسيط، والذي سيكون وهو محور المقال التالي، وسوف نتحدث عنه بالمزيد من التفصيل.

خطوط الاتجاه

من غير الممكن أن نقوم بفهم المتوسطات المتحركة دون أن نكون متفهمين لكل ما هو خاص بالاتجاه. والاتجاه هو ببساطة عبارة عن استمرار سير أسعار التداول في اتجاه معين لفترة زمنية معينة.

وفي الحقيقة فإنه هناك ثلاثة أنواع من الاتجاهات في أسواق المال، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية:

1-  الاتجاه الصاعد: والذي فيه تتحرك أسعار التداول إلى الأعلى بمرور الوقت.

2-  الاتجاه الهابط: والذي فيه تتحرك أسعار التداول إلى أسفل بمرور الوقت.

3-  الاتجاه العرضي: وفيه تتحرك أسعار التداول بصورة عرضية أو بدون تغير واضح في قيمها.

ولعل الشيء الأهم الذي يجب تذكره عند الحديث عن الاتجاه هو أن أسعار التداول لا تتحرك على هيئة خط مستقيم. لذلك فإن المتوسطات المتحركة تحاول أن تساعد المتداول على تحديد ذلك الاتجاه الذي تتحرك فيه أسعار التداول صعودا وهبوطا بمرور الوقت، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية.

حسابات المتوسطات المتحركة

المتوسطات المتحركة هي بصورة عامة عبارة عن تبسيط للبيانات الخاصة بحركة أسعار التداول خلال فترة زمنية معينة. فعلى سبيل المثال عندما نتحدث عن المتوسط المتحرك 50 يوم، فإن ذلك يعني أن ذلك المتوسط المتحرك هو عبارة عن متوسط حركة أسعار التداول خلال 50 يوم، أو بمعنى أصح تبسيط إغلاقات أسعار التداول خلال 50 يوم مضوا. ويتم الحساب عن طريق جمع قيم أسعار التداول خلال 50 يوما سابقين ويتم قسمتهم على عدد أيام الدراسة الخاصة بالمتوسط المتحرك وفي تلك الحالة سيكون 50، وكل يوم يتم إضافته يتم حذف أخر يوم من المدة التي يتم دراستها وهذا هو السبب في أنه تم تسميته بالمتوسط المتحرك، حيث أنه يتغير قيمته يوميا كلما تم إضافة بيانات جديدة. وينطبق هذا بالطبع على جميع أنواع الأسواق المالية ومنها سوق الأسهم وسوق الفوركس.

وبغض النظر عن مدى طول أو قصر المتوسط المتحرك فإن طريقة الحساب ستظل ثابتة ولن تتغير، فالتغير سيكون فقط في عدد الوحدات الزمنية التي يتم استخدامها في الحساب. فعلى سبيل المثال عند حساب المتوسط المتحرك 200 يوم، فإنه سوف يتم تجميع إغلاق السعر لمدة 200 يوم مضوا ثم قسمة الإجمالي على عدد 200، أي أنه مهما كانت فترة الدراسة فإن طريقة الحساب ستظل واحدة ولن تتغير.

ويجب أن نتذكر دائما أن البيانات المتاحة لحساب المتوسط المتحرك يجب أن تكون أكبر من الفترة الزمنية المراد دراستها عن طريق المتوسط المتحرك، فعلى سبيل المثال لن يكون من المنطقي حساب متوسط متحرك 50 يوم لسهم مطروح جديد في السوق ولم يتداول عليه سوى 7 أيام فقط، وبالتالي فإنه يجب أن يكون هناك بيانات كافية لحساب المتوسط المتحرك.

أيضا يجب أن نتذكر أنه ليس بالضرورة أن يتم دائما حساب المتوسط المتحرك على أساس سعر الإغلاق.، فمن الممكن استخدام أعلى سعر لتحديد المتوسط المتحرك لأعلى سعر خلال فترة معينة أو أدنى سعر. هذا بالإضافة إلى أنه يجب أيضا التفريق بين استخدام المتوسط المتحرك لأسعار الإغلاق على المستوى اليومي، أو الأسبوعي أو اللحظي، فكل إطار زمني سوف يعرض نتيجة مختلفة عن الإطار الآخر، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية.

في الشكل (1) نجد مثالا عن المتوسط المتحرك البسيط مع الرسم البياني الخاص بسهم شركة “جوجل” وهو الخط الأزرق، وهو المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم. وفي المثال السابق كنا قد وجدنا أن الاتجاه كان هابطا واستمر على هذا الشكل حتى نهاية عام 2007. وانخفضت أسعار سهم “جوجل” تحت المتوسط المتحرك 50 يوم في يناير 2008 واستمرت في الانخفاض بعد ذلك.

وعند تقاطع أسعار التداول مع المتوسط المتحرك لأسفل، كان من الممكن الحصول على إشارة بيع من ذلك التقاطع، حيث أن انخفاض أسعار التداول تحت مستويات المتوسط المتحرك كما هو موضح بالشكل السابق يشير إلى احتمال استمرار أسعار التداول في الانخفاض وسيطرة البائعين على حركة السعر. وفي المقابل فإنه في حالة ارتفاع أسعار التداول فوق المتوسط المتحرك فإن ذلك يعني سيطرة المشتريين على حركة أسعار التداول وإن حدث ذلك فإنه يعني ارتفاع أسعار التداول ومواصلة الصعود.

طرق أخرى لاستخدام المتوسطات المتحركة

يتم استخدام المتوسطات المتحركة من خلال الكثير من المحللين الفنيين في السوق – سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية- ليس فقط من أجل تحديد الاتجاه ولكن أيضا في الحصول على نقاط دخول وخروج من السوق. وتعتمد تلك الإستراتيجيات غالبا على التقاطعات التي قد تحدث بين أكثر من متوسط متحرك وبين السعر والمتوسط المتحرك، ولعل الإشارة الرئيسية هي أن يقوم المتوسط المتحرك قصير الأجل بعمل تقاطع فوق أو تحت المتوسط المتحرك طويل الأجل. وبصورة عامة فإنه عند استخدام أكثر من متوسط متحرك فإن ذلك من الممكن أن يساعدك على مقارنة أداء الاتجاه قصير الأجل بالاتجاه طويل الأجل. وأيضا من الممكن أن تكون تلك طريقة جيدة لمعرفة مدى عزم وقوة الحركة السعرية الحالية، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية.

في الشكل(2) فقد تم استخدام متوسطين متحركين الأول المتوسط المتحرك الطويل (50 يوم والموضح باللون الأزرق على الرسم البياني السابق) والثاني المتوسط المتحرك القصير (15 يوم والموضح بالخط الأحمر). وهو أيضا نفس السهم (جوجل) المستخدم في المثال السابق.

وسوف يكون من السهل علينا ملاحظة أن المتوسط المتحرك 50 يوم يكون أكثر بطئا في حركته من المتوسط المتحرك قصير الأجل 15 يوما وأقل تأثرا بحركة أسعار التداول اليومية. في المقابل فإن المتوسط المتحرك 15 يوم كان أكثر تأثرا بحركة أسعار التداول وذلك لأنه أعلى حساسية في حركته بالنسبة للسعر. وفي تلك الحالة فإنه عند استخدام استراتيجيات التقاطعات فإن إشارة الشراء والبيع سوف يتم الحصول عليها عند قيام المتوسط المتحرك قصير الأجل بالتقاطع مع المتوسط المتحرك طويل الأجل. في حالة التقاطع لأعلى ستكون الإشارة شراء وفي حالة التقاطع لأسفل ستكون الإشارة بيع.

الرسم البياني السابق يمثل حركة ثلاثة أشهر لسهم نفط الولايات المتحدة الأمريكية، مع استخدام متوسطين متحركين، المتوسط المتحرك الأحمر يمثل المتوسط قصير الأجل (15 يوما) في حين أن المتوسط المتحرك الأزرق يمثل المتوسط الطويل (50 يوما)، وكما أشرنا سابقا فإنه عند صعود المتوسط المتحرك البسيط قصير الأجل فوق المتوسط المتحرك البسيط طويل الأجل فإنها سوف تكون إشارة شراء كما هو الحال في الرسم السابق.

مستويات الدعم والمقاومة

من الممكن استخدام مستويات الدعم والمقاومة بالتوافق مع المتوسطات المتحركة للحصول على إشارات شراء وبيع أفضل، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية:

1-  مستويات الدعم هي أرضية أسعار التداول الهابطة، فهي منطقة من المفترض أن تنخفض فيها قوة البائعين ومن المفترض أن تظهر فيها قوة من المشترين تمنع أسعار التداول من مواصلة الانخفاض.

2-  مستويات المقاومة هي سقف حركة أسعار التداول، وتحدث عندما تنخفض قوة المشترين بصورة كبيرة وترتفع قوة البائعين فتمنع أسعار التداول من مواصلة الارتفاع.

وبهذا المنطق فإنه من الممكن استخدام المتوسطات المتحركة كمستويات دعم ومقاومة، أو بمعنى أصح من الممكن استخدامهما للحصول على إشارات مبكرة حول مستويات دعم أو مقاومة. فعلى سبيل المثال في حالة انخفاض أسعار التداول داخل اتجاها صاعدا، فإنها لن تكون مفاجئة أن نرى أسعار التداول ترتد صاعدة مرة أخرى من مستويات دعم يمثلها المتوسط المتحرك 200 يوم. وفي المقابل في حالة الاتجاه الهابط وارتفاع أسعار التداول بصورة مؤقتة، فإنها لن تكون مفاجئة أن نرى عودة انخفاض أسعار التداول مرة أخرى من مستويات المتوسط المتحرك 200 يوم الذي في تلك الحالة يمثل مستويات مقاومة للأسعار.

الخلاصة

من الممكن الاعتماد على المتوسطات المتحركة كأدوات فنية قوية، ومن الممكن الحصول عليها بسهولة وذلك لأن حسابها لا يحتاج إلى الكثير من التعقيدات. ومن الممكن استخدامها للحصول على إشارات انعكاس للاتجاه مبكرة بصورة كبيرة بالإضافة إلى استخدامها للحصول على مستويات دعم ومقاومة محتملة للأسعار، بالإضافة إلى إمكانية استخدامها للحصول على إشارات شراء وبيع واضحة مع استخدام التقاطعات إما بينها وبين أسعار التداول أو بينها وبين المتوسطات المتحركة الأخرى، سواء في سوق الأسهم أو سوق الفوركس أو غيرهما من الأسواق المالية. (راجع المقال التالي: المتوسطات المتحركة- التعريف بها وأنواعها)

الدولار الأمريكي

في الأسبوع الماضي، كانت حركة الدولار الأمريكي في سوق العملات عالية التذبذب، إلا أنه لم يحرز أي تقدم في الاتجاه الهبوطي الذي استمر فيه قرابة الشهرين، ولم يبذل مجهود كافي للانعكاس عن هذا الاتجاه الهبوطي. وكانت هناك عدة عوامل قد ضغطت على الدولار الأمريكي ومنها مجموعة البيانات الاقتصادية المحبطة للآمال والتي صدرت مؤخرًا، ونتائج أرباح الشركات الأمريكية للربع الثاني والمحاطة ببعض الشكوك، وظهور عوامل جديدة أخرى تهدد الاقتصاد العالمي، هذا بالإضافة إلى اختبارات الضغط في الاتحاد الأوروبي. خلال الأسبوع القادم، قد تكون الظروف مشابهة لتلك التي شهدناها في الأسبوع الماضي، حيث قد تستمر اتجاهات النمو والمخاطر على نفس المنوال.

صحيح أن دور الدولار الأمريكي كعملة آمنة في السوق له تأثير كبير على حركة واتجاهات الأسعار في سوق العملات، ولكن هذا لا يعني أن ذلك الأمر هو العامل الوحيد المؤثر على حركة الأسعار، وعلى الرغم من أن نتائج اختبارات الاتحاد الأوروبي لقطاع البنوك الأوروبي جاءت بصورة أفضل مما كان يتوقعه المتعاملون في السوق ولكن في الحقيقة فإننا لم نجد حتى الآن التأثير الحقيقي لتفاصيل التقرير على أداء سوق العملات بصورة كبيرة. ولعل السبب الرئيسي في أننا لم نرى التأثير الحقيقي للتقرير حتى الآن هو أن المسئولين الأوروبيين قد قاموا بالإعلان عن نتائج التقرير فقط بعد إغلاق الأسواق الأوروبية، الأمر الذي جعل المتداولون في الغرب فقط هم اللذين يستقبلون التقرير أثناء ساعات عملهم، ليأتي عليهم التقرير ذو 55 صفحة ليقرروا اتجاه سوق العملات حينها بناءا على نتائج التقرير، ولكن يجب أن نعلم أنه دائما هناك سببا في إثارة الشكوك حول مدى صحة الاعتقاد بجودة نتائج التقرير، وذلك بسبب الضعف العام في الأداء المالي للدول الأوروبية الغارقة في ديونها، أو حتى بسبب غياب الدعم الكافي لتلك الدول، الأمر الذي يجعل دائما هناك مجالا للشك بأن الأسوأ قد يكون في الطريق. والمقصود بالجزء السابق أنه على الرغم من استطاعة التقرير في امتصاص حالة الذعر التي انتابت المتعاملين الفترات الماضية في سوق العملات، وإزالة جزء من المخاوف المتعلقة بقدرة البنوك الكبرى على التمويل المطلوب منها، إلا أن كل ذلك لا يضمن نهائيا تحسن الوضع الاقتصادي الخاص بالمنطقة الأوروبية الفترة القادمة، وما يزيد الأمر سوءا هو أن الأمر يشبه كرة النار التي إن اشتعلت قد تحرق كل من حولها وهنا تكمن المشكلة، ولعلنا إن راجعنا الأخبار الصادرة من بعض الدول الأوروبية الفترات الأخيرة فإننا سوف نجد دولة مثل هنغاريا قد تم تخفيض القدرة الائتمانية الخاصة بها من قبل شركة “ستاندرد أند بوورز” وتكمن أهمية ذلك في أنها تعتبر الأزمة التي بدأت مع الأزمة اليونانية. يجب أن نعلم أن التركيز على المنطقة الأوروبية ومصيرها يرتكز على عدة أسباب، والسبب الأول هو أن ذلك الاقتصاد الكبير يفتقد إلى الثقة المرتفعة في الوقت الحالي، والسبب الثاني والأهم هو أن مصير اليورو يرسم بأصابعه مصير الدولار الأمريكي أيضا، فكلما ازدادت الأزمات الاقتصادية حدة كلما ارتفع الطلب على العملة الآمنة مثل الدولار الأمريكي، الأمر الذي إن حدث فإنه سوف يؤدي إلى تفاقم مشاكل اقتصادية في الاقتصاد الصيني، ذلك الاقتصاد الواعد والناشئ الذي قالت عنه وكالة “بلومبرج” الإخبارية أن الحكومة الصينية قد تتعثر في دفع 23% من قيمة 1.1 تريليون دولار قروضا من بنوك خارجية وذلك لعدم تحقيق الأرباح اللازمة لتمويل تلك الالتزامات، الأمر الذي قد يؤدي إلى رجوع العديد من المسئولين اليابانيين إلى السياسات التي تم تبنيها في فترة الثمانينات وأدت في تلك الفترة إلى ركود الاقتصاد لعقد كامل.

والجدير بالذكر فإن المخاوف من الأزمات الاقتصادية ليست هي وحدها التي تحدد الحالة النفسية لدى المتعاملين، ولكن حالتهم النفسية تعتمد أيضا على التوقعات الخاصة بمعدلات النمو والعوائد أيضا، وحتى الآن لا تزال التوقعات تشير إلى احتمال ارتفاع معدلات التعافي الاقتصادي قليلا خلال الأشهر القادمة، ولكننا سوف نرى ما إن كان الوضع الخاص بأكبر اقتصاديات العالم يسمح بمثل ذلك الأمر أم لا خلال يوم الجمعة، وبصورة عامة فإن خبراء الاقتصاد يتوقعون انخفاض معدلات النمو السنوية من 2.7% إلى 2.5% خلال الربع الثاني من العام، الأمر الذي قد يؤدي إلى فقدان الدولار الأمريكي قوته النسبية ما إن تمت مقارنته بالعملات الأخرى.

اليورو

يرى البعض أن اليورو يسير في اتجاه هابط على المدى الطويل في سوق العملات، ولكن سجل اليورو ارتفاعا الفترة الأخيرة عندما قام الكثير من المتعاملين بتغطية مراكز البيع الخاصة بهم استعدادا لنشر نتائج التقرير الأوروبي عن قطاع البنوك. ولكن جاء التقرير وذهب بدون أن يشعر الكثيرين به، خاصة مع النتائج التي أشارت إلى أن 7 بنوك فقط من أصل 91 بنك هم اللذين أظهرت نتائجهم مستويات جيدة في ذلك التقرير، حيث يجب على تلك المؤسسات المالية أن تقوم بإضافة ما يقرب من 3.5 مليار يورو من أجل الوصول إلى حد الأمان المطلوب منها، ويبدو أن تلك النتيجة كان لها تأثيرا محدودا على المتعاملين في السوق بدليل أن اليورو قد أغلق على ارتفاع 0.1% فقط مقابل معظم العملات المقابلة له خلال تعاملات يوم الجمعة.

ولكن قد يكون السبب في ذلك الارتفاع الطفيف يوم الجمعة لليورو في سوق العملات بسبب نقص السيولة بدلا من نقص الثقة، ولكن بشكل عام فإن الغرض من ذلك التقرير كان الإشارة إلى أي مدى استطاعة البنوك الأوروبية مقاومة الأزمة المالية الأخيرة سواء كانت تعمل بشكل مباشر داخل الاتحاد الأوروبي أو لها فروع خارجية أخرى، ولكن يجب أن نشير إلى أن اللجنة الأوروبية البنكية والتي قامت بعمل تلك الاختبارات على البنوك قد تجاهلت أثناء دراستها أحجام الديون المتعثرة التي تملكها تلك البنوك الأوروبية، ولكنها أخذت فقط في الاعتبار الخسائر التي تكبدتها تلك البنوك من احتفاظها بالسندات الحكومية التي تحتفظ بها حتى موعد الاستحقاق ولا تقوم بالتداول عليها، والجدير بالذكر فإنه من المعروف بشكل عام أن البنوك تقوم بتحديد تلك الخسائر الناتجة عن الاحتفاظ طويل الأجل بتلك السندات فقط عندما تكون هناك شكوك حول مدى قدرة الحكومات على سداد الالتزامات المالية عليها على تلك السندات، الأمر الذي من الممكن أن يحدث في حالة تفاقم الأزمة المالية بشكل كبير.

ومع عدم قدرة التقرير على غرس حالة الثقة في نفوس المتعاملين في سوق العملات بالصورة المطلوبة، فإنه من الممكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض اليورو عند عودة السيولة من عطلة نهاية الأسبوع مرة أخرى إلى السوق، وقد كان اليورو قد استفاد كثيرا من عمليات تغطية مراكز البيع المفتوحة وسجل ارتفاعا خلال الفترة الماضية مقابل العملات الأخرى، ولكن هناك إشارات تشير إلى أن مراكز البيع المفتوحة في الوقت الحالي قد انخفضت إلى أدنى مستوياتها منذ بداية العام، الأمر الذي قد يؤدي إلى عودة انخفاض اليورو خلال تعاملاته القادمة في هذا الأسبوع.

الباوند

أنهى الباوند تعاملات الأسبوع الماضي في سوق العملات على ارتفاع مع تحسن البيانات الاقتصادية قليلا لتعويض حالة اليأس التي انتابت البعض بشأن أسعار الفوائد وعدم وضوح الرؤية الخاصة بمعدلات النمو والسياسة النقدية المتوقعة خلال الفترات القادمة، والجدير بالذكر فقد جاءت البيانات الخاصة بصافي الناتج الإجمالي للربع الثاني ليسجل ارتفاعا في معدلات النمو مقابل مما كان متوقعا، ولكن لم يؤدي ذلك إلى حدوث تغيير كبير في أداء الباوند، ولكن كان قد سجل الباوند انخفاضا بداية الأسبوع على خلفية ارتفاع عجز الموازنة عن شهر يونيو بالإضافة إلى التصريحات السلبية الصادرة من البنك المركزي البريطاني، ولكن استطاع الباوند تقليص تلك الخسائر بعد صدور البيانات الخاصة بمعدلات النمو، والجدير بالذكر فإنه مع عدم انتظار بيانات هامة من المملكة المتحدة خلال هذا الأسبوع فإن ذلك سوف يضع مصير الباوند في يد نتائج أعمال الشركات والتي سوف يستخلص منها المتداولون معدلات التعافي الحقيقية.

من ناحية أخرى فقد جاء معدلات الاستهلاك الخاصة بالمستهلكين لتثير حالة من التفاؤل قليلا خاصة مع الأخذ في الاعتبار انخفاض مبيعات البنزين 3.9% خلال نفس الفترة، ولهذا فإنه عند النظر إلى تلك النتائج فإننا سوف نعرف أن المستهلك البريطاني يحاول التدقيق في قرارات الشراء الخاصة به نوعا ما، ولكن تحسن الوضع قليلا بالنسبة لمعدلات النمو أثار القلق بشأن معدلات التضخم أيضا والذي جاء عند مستويات أعلى من مستهدف الحكومة عند 3% للشهر الخامس على التوالي، ولكن يشير المسئولين إلى أن هدوء معدلات النمو الاقتصادية قد يؤدي إلى تباطؤ ارتفاع الأسعار مرة أخرى ليجعل قرارات رفع أسعار الفوائد قد تكون أبعد مما قد يتصور البعض الآن، ولعلنا نشعر أن البنك المركزي البريطاني نفسه قد يكون غير متأكد تماما بشأن شكل السياسة المالية البريطانية الفترة القادمة، خاصة عندما نسمع بعض التعليقات من بعض الأعضاء في البنك مثل “أدام بوسين” والذي قال “هناك في اعتقادي الشخصي احتمالات أكثر من 50% بأن يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الفوائد بدلا من رفعها ولكن دائما هناك الاحتمال بأن يقوم البنك برفع أسعار الفوائد أقرب من التوقعات”، ولعلنا نفهم من تصريحات العضو ذو صوت في تصويت لجنة السياسات الخاصة بالبنك المركزي أن البنك المركزي قد يقوم بتغيير أسعار الفوائد، ولكن لن يتم تنفيذ تلك الأساليب بصورة متطرفة سواء بكميات بسيطة للغاية أو كميات كبيرة للغاية، ولكن قد يتم استخدام الأساليب الكمية من أجل الحفاظ على الأداء الاقتصادي لفترات زمنية طويلة، الأمر الذي قد يؤدي إلى التأثير بصورة سلبية على الباوند خلال الفترة القادمة.

من ناحية أخرى فإنه من المنتظر خلال الأسبوع القادم في سوق العملات صدور بيانات حول معدلات ائتمان المستهلكين ومعدلات الموافقة على طلبات الرهن العقاري والتي سوف تكون من الأحداث الهامة المؤثرة على أداء الباوند بصورة كبيرة، وسوف تكون أيضا إشارات حول ما إن ستستمر البنوك في فرض المزيد من القيود على عمليات الاقتراض أم لا، من ناحية أخرى فإنه من المنتظر أيضا صدور بيانات حول تقرير Gfk حول معدلات ثقة المستهلكين والذي في حالة تسجيله لقراءة سلبية فإنها سوف تعني انخفاض معدلات الاستهلاك في المستقبل، ولكن يجب أن نلاحظ أن تقرير البنوك الأوروبية قد يفتح الباب قليلا نحو الارتفاع الطفيف في تلك العملات، ولكنها قد تكون أكثر ضعفا من أن تؤدي إلى ارتفاع الباوند بصورة كبيرة خلال الأسبوع القادم في سوق العملات.